Hallo Herr Heibel,<\/p>\n
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ich hoffe, es geht Ihnen und Ihrer Familie gut und Sie konnten das Wochenende zumindest etwas genie\u00dfen!? Ich habe ja geh\u00f6rt, dass in Hamburg ordentlich was vom Himmel gekommen ist die letzten Tage.<\/p>\n
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Mich w\u00fcrde Ihre Einsch\u00e4tzung zu f\u00fcnf folgenden Werten interessieren.<\/p>\n
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Bertrandt<\/p>\n
Gilead Sciences (WKN 885823)<\/p>\n
Titan Cement (WKN 880123)<\/p>\n
DeVry (WKN 896425)<\/p>\n
SuperGroup PLC (WKN A1CT6Y)<\/p>\n
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Bertrandt ist ja eigentlich nicht der Rede wert, denn das Unternehmen wurde und wird ja von Ihnen ausf\u00fchrlich beleuchtet. Zu den anderen vier Werten w\u00fcrde mich Ihre Sichtweise brennend interessieren. Meine Beweggr\u00fcnde, in diese 5 Unternehmen zu investieren, sind folgende:<\/p>\n
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Gilead ist ein amerikanisches Pharma-Unternehmen, das seit Jahren sehr gute Fundamentalwerte vorweisen kann. Da einige Patente in n\u00e4chster Zeit auslaufen und Analysten aus diesem Grunde f\u00fcr die weitere Zukunft skeptisch sind, wurde die Aktie vor ein paar Monaten doch recht deutlich abgestraft. Zu unrecht, wie ich finde.<\/p>\n
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Abgestraft wurde auch Titan Cement, ein griechisches Bau-Unternehmen. Ein Grund liegt sicher in der j\u00fcngsten Entwicklung Griechenlands. Titan Cement allerdings kann hohe Gewinnmargen vorweisen und ist international gut aufgestellt. Momentan bildet die Aktie charttechnisch einen Boden aus und viele Insider kaufen ordentliche Aktienpakete des Unternehmens.<\/p>\n
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DeVry (amerikanisches Bildungs-Unternehmen) wurde ebenfalls arg gebeutelt, weil zum einen Obama regulierend in diesen Bereich eingreifen will. In welcher Form steht noch nicht wirklich fest, die Politiker sind sich hier mal wieder uneins. Zum Vorteil der Unternehmen wird es aber mit Sicherheit nicht sein. Und was die B\u00f6rse von Unklarheiten bez\u00fcglich der Zukunft h\u00e4lt, haben wir in der gesamten Branche j\u00fcngst gesehen. Bildungs-Aktien waren die absoluten Underperformer des vergangenen Jahres, und nach der Gewinnwarnung von Strayer Inc. (die mich leider v\u00f6llig erwischte\/ich bin auch hier investiert), gab es einen erneuten Ausverkauf. DeVry war von diesem auch betroffen (zumindest einen Tag, der Verlust wurde schnell wettgemacht). Mit Sicherheit auch, weil DeVry seit Jahren hervorragende Ergebnisse liefert und s\u00e4mtliche Wachstumszahlen j\u00e4hrlich \u00fcbertreffen konnte.<\/p>\n
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SuperGroup soll eigentlich mein spekulatives Unternehmen sein (wenn ich mir die vorhergehenden Kommentare zu den anderen Unternehmen durchlese, ist irgenwie alles spekulativ :-D). SuperGroup ist ein englischer Mode-Designer, der noch nicht lange an der B\u00f6rse ist. Momentan befindet sich SuperGroup auf Expansions-Kurs. In England ist das Unternehmen, dessen bekannteste Marke „Superdry“ ist (hierf\u00fcr macht sogar der Fu\u00dfballer David Beckham Werbung), absolut „In“. Die Zahlen sind fantastisch und der Wert aus meiner Sicht unterbewertet. Nat\u00fcrlich muss SuperGroup die Zahlen auch in den kommenden Jahren best\u00e4tigen.<\/p>\n
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Ich schreibe das alles, damit Sie auch meine Gedankeng\u00e4nge haben, weshalb ich also hier investiert bin. Nun freue ich mich auf Ihre kritischen Ausf\u00fchrungen. Vielleicht sind ja sogar Werte f\u00fcr Ihr Portfolio (und somit auch das der Heibel-Ticker-Leser) mit dabei, was mich sehr freuen w\u00fcrde, denn das w\u00fcrde wiederum bedeuten, dass ich meine Arbeit richtig gemacht habe \ud83d\ude09<\/p>\n
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Beste Gr\u00fc\u00dfe aus dem verregneten Leipzig, Torsten<\/p>\n
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ANTWORT:<\/p>\n
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Tut mir leid, dass ich erst heute zur Beantwortung Ihrer E-Mail komme – ich hatte einfach zuviel zu tun in den vergangenen Monaten. Vielen Dank f\u00fcr Ihre Ausf\u00fchrungen. Ja, es hilft mir sehr, wenn ich den Hintergrund Ihrer \u00dcberlegungen schon einmal kenne.<\/p>\n
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BERTRANDT<\/p>\n
Der Ingenieursdienstleister ist mit einem KGV von 11 noch immer g\u00fcnstig. Die Dividendenrendite von 3,4% ist attraktiv. Ich denke, dass diese Aktie auf sicht von 12-18 Monaten noch deutlich h\u00f6her steigen kann.<\/p>\n
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GILEAD SCIENCES<\/p>\n
Obamacare schwebt \u00fcber den Pharma-Werten. Obama hat es sich zum Ziel gesetzt, den Gesundheitssektor dahingehend zu reformieren, dass die besten Medikamente f\u00fcr jedermann zug\u00e4nglich sein sollen. Das soll in erster Linie \u00fcber den Preis geschehen, den Obama in vielen Bereichen dr\u00fccken m\u00f6chte. So entwickeln sich derzeit alle Aktien der Pharma-Branche nicht so besonders gut. Gilead hat einige gute Medikamente (AIDS, Psoreasis) und verf\u00fcgt \u00fcber ein gesundes Gesch\u00e4ft und eine gute Bilanz. Doch vor dem Hintergrund von Obamacare fehlt der Aktie die Perspektive, dass diese gute Situation lange gehalten werden kann. Meines Wissens hat Gilead gute neue Produkte in der Pipeline, doch ich w\u00fcrde derzeit den Pharma-Bereich grunds\u00e4tzlich meiden.<\/p>\n
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TITAN CEMENT<\/p>\n
Sippenhaft f\u00fcr alle griechischen Unternehmen. F\u00fcr einen normalen Zementmischer sieht die Bilanz nicht schlecht aus, doch griechische Unternehmen brauchen derzeit nur eines: Bargeld. Und Titan Cement hat 675 Mio. Euro Schulden, mehr als die H\u00e4lfte eines Jahresumsatzes. Nicht, dass \u00a0die Bilanz diesen Kredit nicht hergibt, aber die Banken in Griechenland werden k\u00fcnftig kaum noch Kredite „hergeben“, egal wie solvent der Gl\u00e4ubiger ist.<\/p>\n
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DEVRY<\/p>\n
Na, das Unternehmen gef\u00e4llt mir \ud83d\ude42 Keine Schulden, g\u00fcnstiges KGV von 13 bei einem langfristig erwarteten Gewinnwachstum von 11% p.a. – f\u00fcr mich sieht es so aus als sei das Unternehmen rein privat aufgestellt. In diesen Tagen werden die Aktien von Bildungsunternehmen ausverkauft, die besondere staatliche Bildungsprogramme anbieten. Denn der Staat, das haben wir in den letzten Tagen zur gen\u00fcge geh\u00f6rt, muss sparen – und zwar \u00fcberall. Da gilt ein Bildungsunternehmen, das sich rein privat finanziert, als stabiler. Anders als in Deutschland ist Bildung in den USA eine private Angelegenheit, in die US-B\u00fcrger bereits sind aus der eigenen Tasche zu investieren.<\/p>\n
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SUPERGROUP<\/p>\n
Gef\u00e4llt mir sehr gut – die Mode. Der Umsatz soll Analystenerwartungen zufolge mit 36% p.a. auf absehbare Zeit anwachsen. Das ist im Textilgesch\u00e4ft keine Seltenheit, wenn man eine wirklich coole Marke aufgebaut hat – und so sieht es hier aus. Leider ist die Aktie in London notiert und weder in Deutschland noch in den USA finde ich brauchbare Bilanzdaten zum Unternehmen – daher kann ich keine Bewertung vornehmen.<\/p>\n
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KORRELATIONSMATRIX<\/p>\n
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kfr.<\/p>\n
| <\/td>\n | BDT.de<\/a><\/td>\n | GILD<\/td>\n | TITP.at<\/a><\/td>\n | DV<\/td>\n | SGP.l<\/td>\n<\/tr>\n |
| BDT.de<\/a><\/td>\n | 1,00<\/td>\n | 0,28<\/td>\n | 0,32<\/td>\n | 0,33<\/td>\n | 0,34<\/td>\n<\/tr>\n |
| GILD<\/td>\n | 0,28<\/td>\n | 1,00<\/td>\n | -0,05<\/td>\n | 0,26<\/td>\n | 0,32<\/td>\n<\/tr>\n |
| TITP.at<\/a><\/td>\n | 0,32<\/td>\n | -0,05<\/td>\n | 1,00<\/td>\n | 0,09<\/td>\n | 0,14<\/td>\n<\/tr>\n |
| DV<\/td>\n | 0,33<\/td>\n | 0,26<\/td>\n | 0,09<\/td>\n | 1,00<\/td>\n | 0,26<\/td>\n<\/tr>\n |
| SGP.l<\/td>\n | 0,34<\/td>\n | 0,32<\/td>\n | 0,14<\/td>\n | 0,26<\/td>\n | 1,00<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n <\/p>\n Aus Sicht der Branchenstreuung haben Sie ein gutes Portfolio zusammengestellt. Personalvermittlung (Bertrandt), Biotech (Gilead), Bau (Titan), Bildung (DeVry) und Textilien (Supergroup) haben nichts miteinander zu tun. Aus geographischer Sicht haben Sie in meinen Augen zuviel in den USA: Deutschland (Bertrandt), Europa (Titan, Supergroup) und USA (DeVry, Gilead) ist mir derzeit zu US-lastig. Ich w\u00fcrde beispielsweise Gilead gegen eine Aktie tauschen, die in den Schwellenl\u00e4ndern unterwegs ist.<\/p>\n <\/p>\n Auch in Sachen Dividende haben Sie nicht viel im Portfolio, doch ein bis zwei starke Dividendentitel sichern gerade an turbulenten Tagen wie diese Woche das Portfolio etwas ab.<\/p>\n <\/p>\n Meine Favoriten: Bertrandt und DeVry \ud83d\ude42 Die anderen w\u00fcrde ich \u00fcberdenken.\u00a0 ?<\/p>\n {weiter[40|9]}<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Hallo Herr Heibel, ich hoffe, es geht Ihnen und Ihrer Familie gut und Sie konnten das Wochenende zumindest etwas genie\u00dfen!? Ich habe ja geh\u00f6rt, dass in Hamburg ordentlich was vom Himmel gekommen ist die letzten Tage. Mich w\u00fcrde Ihre Einsch\u00e4tzung zu f\u00fcnf folgenden Werten interessieren. Bertrandt Gilead Sciences (WKN 885823) Titan Cement […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[10,660,490,661],"class_list":["post-1870","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-leserfragen","tag-boersenbrief","tag-depotcheck","tag-diversifizierung","tag-korrelation"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1870","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1870"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1870\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5914,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1870\/revisions\/5914"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1870"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1870"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1870"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}} |