{"id":1919,"date":"2012-01-20T14:38:15","date_gmt":"2012-01-20T13:38:15","guid":{"rendered":"http:\/\/www.heibel-unplugged.de\/?p=1919"},"modified":"2022-02-09T10:13:52","modified_gmt":"2022-02-09T09:13:52","slug":"absicherungsstrategien-der-vermogensanlage","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/absicherungsstrategien-der-vermogensanlage\/","title":{"rendered":"Absicherungsstrategien der Verm\u00f6gensanlage"},"content":{"rendered":"
\"Verm\u00f6genssicherung\"<\/a>

Verm\u00f6genssicherung<\/p><\/div>\n

Lieber Herr Heibel,<\/p>\n

mit einem Einsatz von 200 000,00\u20ac im letzten Jahr musste ich einen Verlust von 20% verbuchen. Das f\u00fchrte zu meinem Entschlu\u00df, mein Abo bei Ihnen zu k\u00fcndigen und meine Aktivit\u00e4ten einzustellen. Nach reiflicher \u00dcberlegung w\u00fcrde ich beide Entscheidungen zur\u00fccknehmen. Dazu brauche ich Ihren Rat. Der Hauptgrund f\u00fcr die Verluste lag darin, da\u00df der DAX aus politischen Gr\u00fcnden verr\u00fcckt spielte. Das aber kann (und wird) in diesem Jahr wieder passieren. Wie kann ich mich mit Optionsscheinen, Turbos oder womit auch immer gegen solche Einschl\u00e4ge absichern und wie rechnet sich das? Wenn Sie mir da mit Ihrem Rat eine gangbare Perspektive aufzeigen k\u00f6nnten, w\u00e4re ich Ihnen sehr dankbar und w\u00fcrde weitermachen. Nat\u00fcrlich erwarte ich nicht, da\u00df Sie mir bestimmte Papiere nennen. Nur was man machen k\u00f6nnte\/m\u00fc\u00dfte.<\/p>\n

Mit lieben Gr\u00fc\u00dfen, Herbert aus Hamburg<\/p>\n

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ANTWORT:<\/p>\n

Wenn Sie fallende Kurse erwarten, w\u00fcrde ich ein paar Aktien verkaufen. Auf keinen Fall w\u00fcrde ich mit Optionsscheinen oder anderen abenteuerlich konstruierten Finanzprodukten (Turbos!) spekulieren, um meinen Depotwert abzusichern. Diese Instrumente sind f\u00fcr institutionelle Anleger, deren H\u00e4nde f\u00fcr den Verkauf h\u00e4ufig gebunden sind (zu gro\u00dfe Positionen!). Sie als Privatanleger unterliegen diesen Einschr\u00e4nkungen nicht, und wenn Ihnen ein Wert nicht gef\u00e4llt, dann verkaufen sie ihn einfach.<\/p>\n

Auch ich werde in diesem Jahr wohl das eine oder andere mal mit Optionsscheinen hantieren, doch nicht um das Depot abzusichern, sondern als spekulative, hochriskante Komponente im Portfolio und nur mit einem sehr kleinen Betrag. „Absicherung“ kostet Geld und ist unterm Strich die Garantie daf\u00fcr, dass Sie schlechter abschneiden werden als der DAX.<\/p>\n

Meine „Absicherungsstrategie“ besteht f\u00fcr das Jahr 2012 darin, dass ich wie angek\u00fcndigt verst\u00e4rkt Dividendentitel ausw\u00e4hlen werde, also Aktien mit einer Dividendenrendite von mindestens 3,5%. Nat\u00fcrlich muss ich dabei analysieren, ob die Dividende auch nachhaltig vom Unternehmen gezahlt werden kann, das ist meine Aufgabe. Grunds\u00e4tzlich werden diese Aktien in meinen Augen weniger stark ausverkauft und erholen sich anschlie\u00dfend schneller.<\/p>\n

Auch werde ich wieder ein paar Unternehmensanleihen ausw\u00e4hlen von Unternehmen, deren Rating von Ratingagenturen schlechter dargestellt wird als das von einigen Eurol\u00e4ndern, deren Bilanz in meinen Augen jedoch deutlich besser aussieht. Insbesondere auf HeidelbergCement trifft das noch immer zu.<\/p>\n

Grunds\u00e4tzlich glaube ich, dass 2012 ein recht gutes B\u00f6rsenjahr wird, da nun die Hilfsmechanismen greifen. Erst sp\u00e4ter, 2013 oder danach, k\u00f6nnten sich wieder Probleme auftun, die durch nicht sauber durchdachte Hilfsma\u00dfnahmen erzeugt wurden. Doch in diesem Jahr erwarte ich erst einmal eine Beruhigung und daher eher steigende Kurse.<\/p>\n

Ich hoffe, ich konnte Ihnen ein paar Denkanst\u00f6\u00dfe liefern und w\u00fcrde mich freuen, wenn Sie weiter an Bord des Heibel-Tickers bleiben \ud83d\ude42<\/p>\n

Freundliche Gr\u00fc\u00dfe,\u00a0Stephan Heibel<\/p>\n

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R\u00dcCKFRAGE:<\/p>\n

Lieber Herr Heibel,<\/p>\n

Ihre Meinung \u00fcber die Absicherung mit Optionsscheinen leuchtet mir ein, nimmt mir aber die eigene Akzeptanz zum Weitermachen. Auch wenn Sie eine gute Erwartung f\u00fcr dieses Jahr haben ( das hatten Sie Anfang letzten Jahres auch) ist ein \u00e4hnliches Katastrophenszenario nicht auszuschlie\u00dfen. Vielleicht k\u00f6nnte ich dem mit einem vern\u00fcnftigen Stop\/Loss System begegnen, aber ich habe davon keine Ahnung. Wo bekomme ich Informationen \u00fcber z.B. Widerst\u00e4nde bei der Allianz oder anderer DAX Werte? Was halten Sie \u00fcberhaupt von dieser Idee? F\u00fcr Ihre freundliche Antwort danke ich, auch ich w\u00fcrde mich freuen, wenn ich einen Weg zum Weitermachen finden w\u00fcrde.<\/p>\n

Liebe Gr\u00fc\u00dfe, Herbert aus Hamburg<\/p>\n

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ANTWORT:<\/p>\n

Auch auf die Gefahr hin, dass ich Sie als Kunden nun tats\u00e4chlich verliere, so will ich Ihnen dennoch ehrlich antworten: Es gibt in diesen Zeiten in meinen Augen keine „sichere“ Methode, sich gegen Verluste abzusichern, es sei denn Sie bleiben immer am Ball. Auch Stopp Loss Marken, die fest ins System eingegeben sind, finde ich nicht gut. Schauen Sie sich mal den Tagesverlauf vom 13. Mai 2010 an, den Tag des „Flash-Crashs“: Damals sind die Kurse binnen weniger Minuten um 10-15% eingebrochen, s\u00e4mtliche Stopp Loss Auftr\u00e4ge wurden aktiviert und so entstand ein Angebot an Aktien, das so schnell vom Markt nicht aufgefangen werden konnte. Ausgel\u00f6st wurde der Flash Crash angeblich durch einen versehentlich eingetragenen gro\u00dfen Verkaufsauftrag, dessen Umsetzung und dadurch erzeugten kleinen Kursverluste die automatischen Handelssysteme dazu brachte, ihre Best\u00e4nde auf den Markt zu werfen.<\/p>\n

So ziemlich alle Stopp Loss Auftr\u00e4ge wurden an diesem Tag ausgef\u00fchrt, meist zu Kursen mit einem Minus von 10-15%. Als Menschen diesen Vorfall bemerkten und entsprechend reagieren konnten (Kaufen!), stabilisierten sich die Kurse und am Abend betrug das Minus nur noch 2,x%. Das Resultat: Wer mit Stopp Loss Orders arbeitete verzeichnete nach diesem Tag einen heftigen Verlust.<\/p>\n

Was ich stets tue, ist: Ich „merke mir Stopp Loss Marken vor“. Ich schaue also insbesondere in die Charttechnik und notiere mir die wichtigsten Marken, die mir auffallen. Wenn diese Marken erreicht werden, erhalte ich eine Benachrichtigung und kann mir die Situation anschauen. Meist trifft der Spruch zu: „Bei Erreichen: Streichen!“ \ud83d\ude42 Doch nicht selten leite ich daraus dann aber auch meine Handlung ab und kaufe nach oder verkaufe eben. Doch das ist dann eine Entscheidung, die ich in der entsprechenden Situation treffe.<\/p>\n

Also: Stopp Loss Marken als Hinweis, sich mit der Aktie zu besch\u00e4ftigen, finde ich gut. Stopp Loss Marken, die bei Ihrer Bank automatisch eine Order ausl\u00f6sen, finde ich gef\u00e4hrlich. Es bleibt also dabei, dass Sie am Ball bleiben m\u00fcssen, tut mir leid. Eine andere erfolgsversprechende Vorgehensweise habe ich noch nicht entdeckt (suche nat\u00fcrlich h\u00e4nderingend danach, denn auch ich tr\u00e4ume vom automatischen Reichtum). Doch derzeit halte ich meine Vorgehensweise f\u00fcr die Beste.<\/p>\n

Alternativ m\u00fcssen Sie die Geb\u00fchren f\u00fcr Fondsmanager oder Verm\u00f6gensverwalter in Kauf nehmen, denen Sie Ihr Geld geben k\u00f6nnen. Oder Sie lassen das Anlegen am Wertpapiermarkt und nehmen in Kauf, dass Ihr Verm\u00f6gen ein wenig durch die Inflationsrate aufgezehrt wird.<\/p>\n

Wenn das Geld verdienen an der B\u00f6rse so einfach w\u00e4re, w\u00fcrden es viel mehr machen und Deutschland best\u00fcnde nicht mehr aus vielen Ingenieuren sondern aus Spekulanten \ud83d\ude09<\/p>\n

Freundliche Gr\u00fc\u00dfe,\u00a0Stephan Heibel<\/p>\n

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