{"id":2396,"date":"2018-10-30T11:29:10","date_gmt":"2018-10-30T10:29:10","guid":{"rendered":"http:\/\/www.heibel-unplugged.de\/?p=2396"},"modified":"2022-02-09T10:13:52","modified_gmt":"2022-02-09T09:13:52","slug":"absicherung-mit-hilfe-von-put-optionsscheinen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/absicherung-mit-hilfe-von-put-optionsscheinen\/","title":{"rendered":"Absicherung mit Hilfe von Put-Optionsscheinen"},"content":{"rendered":"

Hallo Herr Heibel,<\/p>\n

wo sie gerade von einem DAX Call schreiben …
\n… w\u00e4re es nicht sch\u00f6n gewesen in letzter Zeit einen DAX Put im Portfolio gehabt zu haben? \ud83d\ude42<\/p>\n

Insbesondere vor dem Hintergrund der grunds\u00e4tzlichen Long-Ausrichtung des Depots w\u00e4re eine (m\u00f6glichst g\u00fcnstige Teil-) Absicherung* durchaus w\u00fcnschenswert.\u00a0Phasen wie die aktuelle geh\u00f6ren an der B\u00f6rse zwar dazu – sie bereiten mir auch keine schlaflosen N\u00e4chte – Spa\u00df machen sie trotzdem nicht. (* insbesondere wenn es -10% oder mehr hinabgeht)<\/p>\n

Ich m\u00f6chte mich in n\u00e4chster Zeit in die Materie einlesen.\u00a0Allerdings k\u00f6nnen sie solche Sachen sehr gut erkl\u00e4ren, und ich bin hoffentlich nicht der einzige Leser den das Thema interessiert.<\/p>\n

Insbesondere w\u00fcrden mich die Kosten der Absicherung interessieren. Ich sehe zwar dass die Vola eine Absicherung in ruhigen Zeiten g\u00fcnstiger macht, verstehe jedoch die Mechanismen dahinter (noch) nicht. Ebenso kann ich zwar den sukzessiven Verlust des Zeitwerts erkennen, verstehe aber auch dort die Zusammenh\u00e4nge (noch) nicht.<\/p>\n

Sie haben auf der Webseite einen Call-Rechner zum Download bereitgestellt, aber noch keinen f\u00fcr Puts.<\/p>\n

Mit freundlichen Gr\u00fc\u00dfen, Daniel (39) aus Essen<\/p>\n

\"DAX<\/a>

DAX Put-Optionsschein<\/p><\/div>\n

ANTWORT:<\/p>\n

ich halte nichts von Absicherungen \u00fcber Optionsscheine. Bisweilen spekuliere ich mit Optionsscheinen, insbesondere mit DAX-Calls, auf steigende Kurse. Aber f\u00fcr eine Absicherung hat sich ein Put bei mir nie bew\u00e4hrt: Entweder der Abschwung kam nicht und ich blieb auf Kosten sitzen, oder der Abschwung kam so sp\u00e4t, dass der Put gerade mal die zuvor erlittenen Verluste ausglich, nicht aber Verluste aus den anderen Positionen kompensierte. Daher bleibe ich bei meiner Linie, in schwachen Phasen Cash zu generieren (ist mir dieses mal wohl nur schlecht gelungen \ud83d\ude41 \u00a0).<\/div>\n
<\/div>\n
Der \u201eZweitwertverlust\u201c beschreibt den Umstand, dass Optionsscheine stets mit einem Aufpreis gehandelt werden. der Aufpreis ist die Pr\u00e4mie, die der Stillhalter, also der Verk\u00e4ufer des Optionsscheins, sicher verdient – egal, wie sich der Markt entwickelt. Und Der K\u00e4ufer verliert den Aufpreis \u00fcber die Laufzeit. Es hat sich gezeigt, dass der Aufpreis insbesondere in den letzten drei Monaten vor F\u00e4lligkeit sehr schnell abnimmt.<\/div>\n
<\/div>\n
Vola: Genau! Wenn man in ruhigen Zeiten Put-Absicherungen kauft, l\u00e4uft man Gefahr, dass der Zeitwertverlust bis zum Abschwung h\u00f6her ist, als man dann noch verdient. In dem Augenblick, wo der Abschwung beginnt, schiesst die Vola nach oben und entsprechend schiesst auch der Preis des Optionsscheins nach oben. Beruhigt sich der Markt anschlie\u00dfend wieder, dann nimmt die Vola ab und so nimmt der Optionsschein nur einen Teil des Aufschwungs mit, ein Teil wird jedoch von der r\u00fcckl\u00e4ufigen Vola aufgezehrt.<\/div>\n
<\/div>\n
Mit der impliziten Volatilit\u00e4t habe ich auch so meine Probleme. Es ist bekannt, dass die Vola steigt, wenn die Kurse fallen und umgekehrt.<\/div>\n
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Den Put-OS-Rechner k\u00f6nnen Sie gerne per E-Mail bei mir anfordern.<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Hallo Herr Heibel, wo sie gerade von einem DAX Call schreiben … … w\u00e4re es nicht sch\u00f6n gewesen in letzter Zeit einen DAX Put im Portfolio gehabt zu haben? \ud83d\ude42 Insbesondere vor dem Hintergrund der grunds\u00e4tzlichen Long-Ausrichtung des Depots w\u00e4re eine (m\u00f6glichst g\u00fcnstige Teil-) Absicherung* durchaus w\u00fcnschenswert.\u00a0Phasen wie die aktuelle geh\u00f6ren an der B\u00f6rse zwar […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[],"class_list":["post-2396","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-leserfragen"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2396","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2396"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2396\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5246,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2396\/revisions\/5246"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2396"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2396"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2396"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}