Gold<\/a>, Newmont M.). Woran liegt das?<\/p>\nViele Gr\u00fc\u00dfe, Diedrich aus Haltern<\/p>\n
ANTWORT:<\/p>\n
Ja, ich halte das f\u00fcr eine gute Idee. Es gibt jedoch keinen Grund zur Eile.<\/p>\n
Zu Keppel finde ich weder im deutschsprachigen, noch im englischsprachigen Internet Informationen. Die unternehmenseigenen Informationen (Bilanzen, Pr\u00e4sentationen) sind zwar recht gut aufbereitet, aber ich finde dort keine n\u00e4heren Beschreibungen des Gesch\u00e4fts, insbesondere der Gr\u00fcnde f\u00fcr die stark schwankenden Ums\u00e4tze des Unternehmens. Daher kann ich mir dazu kein Urteil erlauben.<\/p>\n
China Life konnte einige au\u00dferordentliche Gewinne verbuchen und notiert daher auf einem g\u00fcnstigen KGV von 8. Doch schon f\u00fcr das laufende Jahr wird der Gewinn wesentlich geringer ausfallen, das KGV 08e betr\u00e4gt 26. Der chinesische Versicherer w\u00e4chst zwar aktuell mit 39% p.a. und m\u00f6chte in den n\u00e4chsten f\u00fcnf Jahren den Umsatz j\u00e4hrlich verdoppeln, doch mir scheint das Ganze nicht schl\u00fcssig: Wo soll die pl\u00f6tzliche Umsatzverdoppelung herkommen?<\/p>\n
In den vergangenen Wochen hat sich der Kurs von 106 auf 57 USD fast halbiert. Aus Tradingsicht k\u00f6nnten Sie hier eine spekulative Position eingehen. Grunds\u00e4tzlich stehe ich dem Unternehmen jedoch skeptisch gegen\u00fcber, nicht zuletzt aufgrund des sehr fragw\u00fcrdig verlaufenen IPOs. Ich w\u00fcrde anstelle von diesem Unternehmen lieber ein Emerging Markets Zertifikat bevorzugen (bspw. WKN A0HGZT)<\/p>\n
CEMEX ist der gr\u00f6\u00dfte Zementmischer Amerikas. Die Zementmischer des Unternehmens sehen Sie \u00fcberall auf den Stra\u00dfen von S\u00fcd- und Nordamerika. Auch in Europa habe ich schon viele Fahrzeuge gesehen.<\/p>\n
Zement ist nun nicht ein Baustoff, der besonders rar ist, aber es gibt offensichtlich bei Cemex ein besonderes Know-How bei der p\u00fcnktlichen Belieferung von Baustellen mit dem richtigen Zement. Und da in vielen Regionen der Erde (Schwellenl\u00e4nder) derzeit ein wahrer Bauboom ausgebrochen ist, erfreut sich das mexikanische Unternehmen guter Ums\u00e4tze.<\/p>\n
Die Ums\u00e4tze wachsen mit 26%, allerdings zu Lasten der Gewinne, die zuletzt um 12% zur\u00fcck gegangen sind. Das KGV ist dementsprechend niedrig bei 8. Es ist mit nicht bekannt, was an diesem Gesch\u00e4ft so kapitalintensiv ist, dass 16 Mrd. USD an Schulden vor dem Unternehmen hergeschoben werden m\u00fcssen. Darin sehe ich den Grund f\u00fcr die schlechte Gewinnmarge: Die Kreditzinsen fressen die Gewinne auf.<\/p>\n
F\u00fcr die n\u00e4chsten Jahre rechnet Cemex mit Wachstumsraten von 4% p.a., das ist nicht gerade viel, erkl\u00e4rt aber das g\u00fcnstige Bewertungsniveau. Die Immobilienkrise der USA hat auch beim Aktienkurs von Cemex Spuren hinterlassen, denn die USA sind ein wichtiger Abnehmer.<\/p>\n
Auch wenn die Bilanz des Unternehmens sehr schwach aussieht, kann ich mir gut vorstellen, dass Cemex-Aktien in den kommenden Monaten ansteigen werden, wenn die Rezessions\u00e4ngste langsam in den Hintergrund treten.<\/p>\n
EMBRAER EMPRESA ist ein brasilianischer Flugzeugbauer, der sich auf kleine Luxusjets f\u00fcr Privatpersonen und Unternehmen spezialisiert hat. Das Unternehmen will mit 12% p.a. im Umsatz wachsen und notiert auf einem KGV von 22. Das ist in Ordnung. F\u00fcr das Schwellenland Brasilien besteht nat\u00fcrlich die Phantasie, dass dort der Reichtum zunimmt und mehr Jets gekauft werden. Aber ich kenne die Flugzeugbranche als eine sehr diffizile Branche, bei der viele Risiken lauern und immer wieder ungeahnte Probleme auftreten. Nicht umsonst sind sowohl Boeing, als auch Airbus ohne staatliche Auftr\u00e4ge bzw. Hilfen nicht \u00fcberlebensf\u00e4hig. Und gegen solche Konzerne will Embraer antreten? Da kann sich das Unternehmen h\u00f6chstens eine Nische sichern, aber dort wachsen die B\u00e4ume nicht in den Himmel.<\/p>\n
Royal Gold ist doch inzwischen angestiegen. Newmont Mining ist zu gro\u00df. Die Goldnachfrage steigt und Newmont produziert, was das Zeug h\u00e4lt. Aber die Reserven werden aufgebraucht und es gelingt dem Unternehmen nicht, neue Reserven zu g\u00fcnstigen Preisen zuzukaufen. Mit anderen Worten: Die Produktionskosten bei Newmont steigen stark an, die Gewinnmarge macht also den Goldpreisanstieg nicht voll mit.<\/p>\n
Ich w\u00fcrde eher direkt auf ein Goldzertifikat setzen. {weiter[40|9]}<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Hallo Herr Heibel, angesichts der Kursr\u00fcckg\u00e4nge der vergangenen Wochen \u00fcberlege ich mein Depot mit einigen Werten aus dem Bereich Emerging Markets aufzufrischen. Ich dachte an Keppel, China Life und Cemex, ggf. noch Embraer. Gibt es von Ihrer Seite Meinungen zu diesen Titeln? Noch eine Frage: Der Goldpreis steigt, aber meine Aktien laufen nicht mit (Royal […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[14,11,15,10,12],"class_list":["post-443","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-leserfragen","tag-aktien-analysen","tag-aktien-boerse","tag-boersenanalyse","tag-boersenbrief","tag-boersenkurse"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/443","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=443"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/443\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5407,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/443\/revisions\/5407"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=443"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=443"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=443"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}