Sehr geehrter Hr. Heibel,<\/p>\n
einige Jahre abonniere ich mittlerweile die kostenpflichtige Version Ihres B\u00f6rsenbriefes und habe mich nun zum ersten Mal entschlossen, Sie speziell zu einem Finanzprodukt um Ihre pers\u00f6nliche Einsch\u00e4tzung zu fragen.<\/p>\n
Auf der Suche nach einer M\u00f6glichkeit Liquidit\u00e4t l\u00e4ngerfristig aber dennoch flexibel zu parken, bin ich auf folgendes Produkt gesto\u00dfen:<\/p>\n
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Schatzbrief Typ A auf EUR 1Y SwapWKN: MS2U2B(deutsche) Morgan Stanley<\/p>\n
Es gibt bei diesem Papier im ersten Jahr 4% Zins, welcher bis zum Oktober 2014 in 0,25% Schritten auf 5,5% ansteigt. Die bereits angesammelten Zinsen werden bis zum Kuponzahltag im Kurs des Zertifikats eingepreist. D.h der Kurs steigt einfach und bei Auszahlung des Kupons f\u00e4llt er um den ausgesch\u00fctteten Betrag zur\u00fcck.<\/p>\n
Interessant ist dabei, dass diese „Schatzbriefe“ jederzeit und ohne Mengeneinschr\u00e4nkung wieder ver\u00e4u\u00dfert werden k\u00f6nnen.<\/p>\n
W\u00e4re nett, wenn Sie mir Ihre Einsch\u00e4tzung, auch hinsichtlich eines m\u00f6glichen Ausfall-Risikos, mitteilen k\u00f6nnten. (Ich wei\u00df, es handelt sich um keine Aktie, aber aktuell ist dieses Thema ja durchaus nicht uninteressant ;-)) <\/span><\/span><\/p>\n Mit freundlichen Gr\u00fc\u00dfen, Johann aus Scheyen<\/p>\n ANTWORT:<\/p>\n Herzlichen Dank f\u00fcr Ihre Anfrage. Bei dem Schatzbrief handelt es sich um nichts weiter als eine Unternehmensanleihe von Morgan Stanley, allerdings mit steigenden Zinszahlungen, was an die deutschen Schatzbriefe Typ A erinnert. Der Begriff „Schatzbrief“ ist nicht gesch\u00fctzt, daher hat Morgan Stanley ihn wohl absichtlich verwendet. Das Risiko dieses Papier jedoch bleibt: Wenn Morgan Stanley pleite geht, ist Ihr Geld futsch.<\/p>\n Und nun wollen Sie wissen, wie ich Morgan Stanley einsch\u00e4tze. Nun, ich kann Ihnen nicht sagen, ob Morgan Stanley pleite gehen wird oder nicht. Ich kann Ihnen jedoch sagen, dass dieser Broker meiner Ansicht nach noch nicht aus dem Schlimmsten raus ist. Letzte Woche hat John Mack nochmals gigantische Milliarden-Abschreibungen bekannt gegeben. Ich denke, Morgan Stanley hat die gleichen M\u00f6glichkeiten, frisches Kapital einzusammeln, wie Lehman Brothers, denen das unl\u00e4ngst gelang. Also ist Morgan Stanley meiner Ansicht nach nicht mehr unmittelbar gef\u00e4hrdet.<\/p>\n Wenn die Situation meiner Erwartung nach entsprechend langsam besser wird, dann wird Morgan Stanley zwar nur noch halb soviel wert sein, wie vor einem Jahr. Aber pleite sollte das Unternehmen nicht gehen.<\/p>\n Wenn die Finanzkrise, aus f\u00fcr mich derzeit nicht ersichtlichen Gr\u00fcnden, sich doch nochmals versch\u00e4rfen w\u00fcrde, dann w\u00e4re auch Morgan Stanley wieder ein Wackelkandidat.<\/p>\n Soweit meine Einsch\u00e4tzung. Die Ratingagenturen stufen Morgan Stanley mit jeweils der zweit oder drittbesten Bewertungsstufe ein (einmal „AA“, zweimal „A“).<\/p>\n F\u00fcr den Bonus am Ende der Laufzeit, 1% Zusatzzins, wenn der Libor \u00fcber 5% steht, sehe ich gute Chancen. Allerdings m\u00fcssen Sie dagegen rechnen, dass der Kauf des Morgan Papiers Geb\u00fchren und Transaktionskosten verursacht, die echten Bundesschatzbriefe hingegen nicht.<\/p>\n Unterm‘ Strich w\u00fcrde ich derzeit sagen, dass mir der Risikoaufschlag f\u00fcr ein Unternehmen des Finanzsektors bei diesem Schatzbrief nicht gro\u00df genug w\u00e4re.{weiter[40|9]}<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Sehr geehrter Hr. Heibel, einige Jahre abonniere ich mittlerweile die kostenpflichtige Version Ihres B\u00f6rsenbriefes und habe mich nun zum ersten Mal entschlossen, Sie speziell zu einem Finanzprodukt um Ihre pers\u00f6nliche Einsch\u00e4tzung zu fragen. Auf der Suche nach einer M\u00f6glichkeit Liquidit\u00e4t l\u00e4ngerfristig aber dennoch flexibel zu parken, bin ich auf folgendes Produkt gesto\u00dfen: Schatzbrief Typ A […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[2],"tags":[9,11,15,10,12],"class_list":["post-478","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-leserfragen","tag-aktien-analyse","tag-aktien-boerse","tag-boersenanalyse","tag-boersenbrief","tag-boersenkurse"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/478","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=478"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/478\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5599,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/478\/revisions\/5599"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=478"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=478"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=478"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}