Wie Anfang Oktober, im Korrekturtief, angek\u00fcndigt haben wir in den vergangenen Wochen unsere Cashquote von deutlich \u00fcber 30% auf Null gesenkt: All unser Geld ist nun investiert. Das war schon lange nicht mehr der Fall und zeigt, wie bullisch ich gestimmt bin. Wir haben sogar unsere Position im Bitcoin verkleinert und Freenet aufgel\u00f6st, um die frei gewordenen Mittel in weitere Wachstumstitel zu stecken.<\/p>\n\n\n\n
Mit 55% unseres Portfolios in Wachstumstiteln (Ziel eigentlich nur 35%) sind wir also mega-bullisch positioniert. Ich will hoffen, dass wir hier nicht auf dem falschen Fu\u00df erwischt werden.<\/p>\n\n\n\n
In der Finanzbranche h\u00f6rt man immer mal wieder die Begriffe „Risk-On“ und „Risk-Off“. Damit dr\u00fccken die Anleger aus, ob sie viele Risikopositionen im Portfolio haben, oder nicht. In unsicheren Zeiten werden Anleihen<\/a>, Gold<\/a> und H\u00e4user gekauft, um das Geld m\u00f6glichst stabil beiseite zu legen. Viele halten auch einfach nur gro\u00dfe Cash-Positionen. Man m\u00f6chte Risiken meiden, positioniert sich also „Risk-Off“.<\/p>\n\n\n\n Auch im Aktienuniversum gibt es Aktien, die eher f\u00fcr die Risk-Off Phase geeignet sind, und welche f\u00fcr Risk-On. Dividendentitel von Unternehmen, deren Gesch\u00e4ft einen hohen und m\u00f6glichst konjunkturunabh\u00e4ngigen Cashflow haben, werden als krisensicher betrachtet. Sie sind die besten Risk-Off Aktien.<\/p>\n\n\n\n Freenet ist in den vergangenen Monaten gut gelaufen, die Aktie hat uns in diesem Jahr 28% Kursgewinn geschenkt, zus\u00e4tzlich zu den 7% Dividendenrendite. Doch in den kommenden Monaten, wenn die Konjunktur anzieht, obwohl die US-Notenbank die ultralockere Geldpolitik zur\u00fcck f\u00e4hrt, dann wird der Risikoappetit der Anleger steigen: Aktien von Unternehmen mit hohen Wachstumsraten werden in den Fokus r\u00fccken (Spotify). Oder auch einfach nur Aktien, in denen wild spekuliert wird (Gamestop).<\/p>\n\n\n\n Wir sind also mit unseren Wachstumsaktien bestens positioniert f\u00fcr die Risk-On Phase, die ich f\u00fcr die kommenden Monate erwarte. Die Gr\u00fcnde f\u00fcr eine positive Entwicklung habe ich in Kapitel 02 nochmals aufgelistet: R\u00fcckl\u00e4ufiger \u00d6lpreis, schwindende Inflationsangst, ein niedriges Zinsniveau und eine robuste Konjunktur bei endg\u00fcltiger R\u00fcckkehr zur Normalit\u00e4t nach Corona.<\/p>\n\n\n\n Nat\u00fcrlich k\u00f6nnen in dieser Marktphase einzelne Titel immer wieder extrem schwanken, wie am Freitag BioNTech. Oder vorletzte Woche TeamViewer. Aber tendenziell d\u00fcrften Wachstumstitel beliebter werden und somit st\u00e4rker ansteigen als Risk-Off Titel.<\/p>\n\n\n\n Neben Risk-On und Risk-Off gibt es noch die Rotation von Corona-Gewinnern zu Corona-Verlierern. Aktuell ziehen die Corona-Verlierer an, da die Pandemie in ihren letzten Z\u00fcgen zu stecken scheint. Ich werde in den kommenden Tagen insbesondere unsere Corona-Gewinner im Portfolio daraufhin untersuchen, ob sie auch in der Zeit nach Corona ihre Dynamik beibehalten d\u00fcrften.<\/p>\n\n\n\n Wir haben jetzt 9 Wachstumstitel. Eigentlich hatte ich mich auf maximal 5 Titel in diesem Bereich beschr\u00e4nkt und einige meiner Wunschkandidaten, wie beispielsweise Airbnb, haben nicht einmal mehr Platz im Portfolio. Gerne w\u00fcrde ich diesen Bereich einfach auf 20 Titel ausweiten, denn es gibt so viele interessante Gesch\u00e4ftsmodelle, \u00fcber die ich Ihnen gerne berichten w\u00fcrde. Doch die Beschr\u00e4nkung habe ich nicht eingef\u00fchrt, weil ich nur die f\u00fcnf allerbesten Aktien zu finden gedachte, sondern insbesondere auch deswegen, weil ich an meine Kapazit\u00e4tsgrenze komme. Und wenn es mir, der ich die ganze Woche nichts anderes tue, schon zu viel wird, dann d\u00fcrfte der Umfang f\u00fcr Sie inzwischen auch schon anspruchsvoll sein.<\/p>\n\n\n\n Ich werde also in den kommenden Wochen nach Wegen suchen, die Anzahl zu reduzieren. Das hat den angenehmen Begleiteffekt, dass ich mich zwingen werde, den einen oder anderen Buchgewinn zu realisieren. Vielleicht wird das frei gewordene Kapital dann anderweitig eingesetzt, aber wir laufen nicht Gefahr, am Ende der Party die Schnapsleiche auf dem Sofa zu sein \ud83d\ude42<\/p>\n\n\n\n Meine Heibel-Ticker PLUS Leser bekommen unsere Empfehlungen immer als Mail- und SMS-Updates w\u00e4hrend der Woche und gesammelt in den freit\u00e4glichen Heibel-Ticker Ausgaben. 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