Liebe B\u00f6rsenfreunde,
Eine neue Corona-Mutation aus S\u00fcdafrika f\u00fchrte am Freitag zu einem heftigen Ausverkauf: Unerwarteter Abgabedruck trifft auf einen Markt, der ohne Netz und doppelten Boden tanzt. Entsprechend heftig ist der Kursverlust im DAX.
Im aktuellen Heibel-Ticker zeige ich auf, dass der Ausverkauf fast alle Aktien trifft. Egal ob Corona-Verlierer oder Corona-Gewinner: In einer ersten Reaktion wird alles auf den Markt geschmissen. Details lesen Sie unten siehe Kapitel 02 „So tickt die B\u00f6rse: Neue Corona-Mutation aus S\u00fcdafrika sorgt f\u00fcr Panik“.
Das Anlegersentiment schl\u00fcsselt auf, dass viele Anleger bereits am Donnerstag gekauft, bzw. Leerverk\u00e4ufer ihre Positionen eingedeckt haben. Der DAX tanzte daher ohne Netz und doppelten Boden, so erkl\u00e4rt sich der heftige Kursverlust vom Freitag. Mehr zu den Hintergr\u00fcnden lesen Sie unten siehe Kapitel 03 „Sentiment: Starke Verunsicherung bei gleichzeitig hohem Optimismus“
Ja, die Welt ist heute eine andere als gestern. Aber nein, das kommt nicht absolut \u00fcberraschend. Es war nur eine Frage der Zeit, bis eine neue, noch gef\u00e4hrlichere Mutation von Corona auf die Menschheit trifft. Zu langsam erfolgt die Impfung in den \u00e4rmeren Regionen unserer Welt.<\/p>\n\n\n\n
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Was ich schreibe, kann nur eine Momentaufnahme sein. Von Donnerstag auf Freitag wurde \u00fcber Nacht eine neue Corona-Mutation aus S\u00fcdafrika bekannt, die schlimmer sein soll als alles, was wir bislang kennen: Vielleicht infekti\u00f6ser, vielleicht t\u00f6dlicher und vielleicht resistenter gegen die verf\u00fcgbaren Impfstoffe. Nichts Genaues wei\u00df man nicht. Die Daten wurden am Freitag bereits Mittags erhoben, ich war fr\u00fch dran. Da am Donnerstag in den USA Feiertag war (Thanksgiving) und am Freitag bislang noch nicht gehandelt wurde, sieht man den Ausverkauf im Dow Jones noch nicht. Die Stimmung ist um 6,2 Punkte auf -2,4 eingebrochen. Es handelt sich um den gr\u00f6\u00dften Stimmungseinbruch seit 12 Monaten. \u00dcberhaupt gab es einen so heftigen Stimmungseinbruch wie heute erst f\u00fcnf Mal in den vergangenen f\u00fcnf Jahren. Die neue Mutation, die ansteckender, t\u00f6dlicher und resistenter sein soll als alle vorhergehenden Corona-Varianten, ruft bei Anlegern Erinnerungen zum Fr\u00fchjahr 2020 hervor. Liebe B\u00f6rsenfreunde, Eine neue Corona-Mutation aus S\u00fcdafrika f\u00fchrte am Freitag zu einem heftigen Ausverkauf: Unerwarteter Abgabedruck trifft auf einen Markt, der ohne Netz und doppelten Boden tanzt. Entsprechend heftig ist der Kursverlust im DAX. Im aktuellen Heibel-Ticker zeige ich auf, dass der Ausverkauf fast alle Aktien trifft. Egal ob Corona-Verlierer oder Corona-Gewinner: In einer ersten […]<\/p>\n","protected":false},"author":7675,"featured_media":5080,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-5079","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-markteinschatzung"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5079","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7675"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=5079"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5079\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":5081,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/5079\/revisions\/5081"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/5080"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=5079"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=5079"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=5079"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
Es wird berichtet, dass die neue Mutation gleich 32 \u00c4nderungen im Spike-Protein vorgenommen hat, was die Wirkung der verf\u00fcgbaren Impfstoffe stark in Frage stellt. Je st\u00e4rker die Abweichung von den bisherigen Varianten, desto ungewisser.
Israel und Hongkong berichten, schon erste F\u00e4lle vor Ort mit dieser neuen Mutation identifiziert zu haben.
Und Ungewissheit ist Gift f\u00fcr die Aktienm\u00e4rkte: Anleger verkauften alles, was nicht bei drei auf den B\u00e4umen war. So sind die asiatischen B\u00f6rsen \u00fcber Nacht eingebrochen, der Nikkei verzeichnet den st\u00e4rksten Tagesverlust seit 5 Monaten. Der DAX startete Freitag mit -3,5%.
Ich hatte am Mittwoch im Rahmen eines Updates f\u00fcr alle PLUS-Kunden die aktuelle Situation eingeordnet. Die kleine Korrektur h\u00e4tte am Donnerstag enden sollen, wenn die obige Meldung nicht einen Strich durch diese Erwartung gemacht h\u00e4tte.
Dennoch: Bevor Sie sich nun von der Panik anstecken lassen und Ihre Positionen verkaufen, m\u00f6chte ich Ihnen in Erinnerung rufen, dass wir eigentlich keine neue Situation haben: Es ist nach wie vor Corona, das uns in Atem h\u00e4lt. Eine neue Mutation war letztlich nur eine Frage der Zeit. Wir wissen, wie wir uns sch\u00fctzen k\u00f6nnen (Kontaktbeschr\u00e4nkungen) und wir haben Instrumente (Impfstoffe, Behandlungsmethoden, Medikamente), um auch diese Mutation zu bek\u00e4mpfen.
Vermutlich wird in diesen Tagen auch den letzten Menschen bewusst, dass nationale Alleing\u00e4nge weder Corona, noch das Klima retten. Regelm\u00e4\u00dfige Auffrischungsimpfungen werden uns f\u00fcr eine lange Zeit begleiten. Die Anstrengungen, auch die \u00e4rmeren Regionen der Welt mit Impfstoffen zu versorgen, m\u00fcssen verst\u00e4rkt werden. Und die wirtschaftliche Erholung der Welt wird wohl langsamer erfolgen als von vielen bislang erwartet.
Entsprechend dieser Erkenntnis sah ich Freitag fr\u00fch gr\u00fcne Vorzeichen bei Technologietiteln (+0,6%) und bei Gesundheitsaktien (+0,3%), w\u00e4hrend alle anderen Bereiche ausverkauft werden: Logistik -7%, Autos -3,4%, Finanztitel -3,5%, Rohstoffaktien -3,4%.
Auf Wochensicht sieht es nicht viel besser aus. Nur ein einziger Titel kann ein nennenswertes Plus ausweisen: BioNTech +9% sorgt in unserem Portfolio f\u00fcr einen kleinen Lichtblick.
Auf der anderen Seite wird alles verkauft: Ob aus Angst vor der neuen Corona-Mutation, oder aus Angst davor, dass selbst die Online-H\u00e4ndler ein schlechtes Weihnachtsgesch\u00e4ft aufgrund der globalen Lieferkettenprobleme verzeichnen werden, alles wird verkauft. So sieht Panik aus.
Autoh\u00e4ndler Auto 1, Anh\u00e4ngerproduzent SAF Holland, Server-Softwareanbieter SUSE, Sicherheitssoftwareanbieter Secunet Sec. Network, LPKF Laser, Stratec Biomed, Beatmungsger\u00e4teanbieter Dr\u00e4gerwerk, Immobilienfinanzierer Hypoport, Einzelh\u00e4ndler Ceconomy (Saturn & Media Markt), Einrichtungsgegenst\u00e4ndeanbieter Westwing und Home24, Halbleiter-Maschinenbauer Aixtron und Flugzeugbauer Airbus haben allesamt letzte Woche \u00fcber 10% abgegeben. Quer durch den Gem\u00fcsegarten.
In Kapitel 04 werde ich untersuchen, ob Sie nun schon Schn\u00e4ppchen einsammeln k\u00f6nnen, und wenn ja, welche. Doch schauen wir nun zun\u00e4chst einmal auf die Wochenperformance der wichtigsten Indizes:
WOCHENPERFORMANCE DER WICHTIGSTEN INDIZES
<\/p>\n\n\n\nINDIZES<\/strong><\/td> 25.11.21<\/strong><\/td> Woche \u0394<\/strong><\/td> \u03a3 ’21 \u0394<\/strong><\/td><\/tr> Dow Jones<\/td> 35.804<\/td> 0,3%<\/td> 17,4%<\/td><\/tr> DAX<\/td> 15.430<\/td> -4,5%<\/td> 12,5%<\/td><\/tr> Nikkei<\/td> 28.752<\/td> -3,3%<\/td> 4,8%<\/td><\/tr> Shanghai A<\/td> 3.735<\/td> 0,1%<\/td> 4,4%<\/td><\/tr> Euro\/US-Dollar<\/td> 1,13<\/td> -0,2%<\/td> -8,2%<\/td><\/tr> Euro\/Yen<\/td> 128,78<\/td> 0,0%<\/td> 1,6%<\/td><\/tr> 10-Jahres-US-Anleihe<\/td> 1,65%<\/td> 0,11<\/td> 0,71<\/td><\/tr> Umlaufrendite Dt<\/td> -0,36%<\/td> 0,07<\/td> 0,20<\/td><\/tr> Feinunze Gold<\/a><\/td> $1.809<\/td> -2,6%<\/td> -4,0%<\/td><\/tr> Fass Brent \u00d6l<\/td> $77,87<\/td> -0,6%<\/td> 51,5%<\/td><\/tr> Kupfer<\/td> $9.689<\/td> 0,5%<\/td> 23,6%<\/td><\/tr> Baltic Dry Shipping<\/td> $2.678<\/td> 9,1%<\/td> 96,0%<\/td><\/tr> Bitcoin<\/td> $54.262<\/td> -6,9%<\/td> 92,7%<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n
DAX, Nikkei (Japan) und der Bitcoin werden abgesto\u00dfen. Selbst das Gold wurde in einer ersten Reaktion verkauft, um Liquidit\u00e4t zu beschaffen.
Auch die Umlaufrendite notiert noch auf dem Vortagswert, da sie nur einmal am Tag berechnet wird. Bislang hatte sich das Zinsniveau also nach oben entwickelt. Mit dem Ausverkauf am Aktienmarkt d\u00fcrfte sich auch das Zinsniveau wieder nach unten entwickeln und somit einen Teil des Wochengewinns abgeben.
Schauen wir mal, wie sich das Anlegersentiment entwickelt hat.
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\n\n\n\n03. Sentiment: Starke Verunsicherung bei gleichzeitig hohem Optimismus<\/h2>\n\n\n\n
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Auch die Selbstzufriedenheit ist von +3,6 auf -3,7 so stark eingebrochen wie seit dem Corona-Crash nicht mehr. Offensichtlich wurden Anleger auf dem falschen Fu\u00df erwischt: Die moderate Konsolidierung wurde bereits als beendet betrachtet, da kam der Tiefschlag v\u00f6llig unerwartet.
Erstaunlich ist der Zukunftsoptimismus, der sich bereits am Panik-Tag schon wieder zeigt: Die Zukunftserwartung ist von -1,0 in der Vorwoche auf +2,2 angestiegen.
Und dem Optimismus wollen Anleger Taten folgen lassen: die Investitionsbereitschaft ist von 0,1 in der Vorwoche auf 3,4 angesprungen. Offensichtlich wird das nun erreichte Kursniveau als Kaufgelegenheit wahrgenommen.
Das Euwax-Sentiment der Privatanleger zeigt bereits seit einer Woche eine nachlassende Absicherungsneigung an. Dies best\u00e4tigt meine Beobachtung, dass Anleger die Konsolidierung gestern bereits als beendet betrachteten. Somit erfolgt der heutige Ausverkauf ohne Netz und doppelten Boden.
US-Anleger verdauten Freitag ihren Thanksgiving-Turkey: Donnerstag blieben die Aktienm\u00e4rkte geschlossen, Freitag wurden die B\u00f6rsen nur f\u00fcr ein paar Stunden ge\u00f6ffnet. In den USA herrscht weiterhin ein hoher Optimismus, der sich in einem sehr niedrigen Put\/Call-Verh\u00e4ltnis zeigt.
US-Fondsanleger spiegeln diesen Optimismus durch eine weiterhin hohe Investitionsquote von 103% wider.
Das Bulle\/B\u00e4r-Verh\u00e4ltnis in den USA ist jedoch ins Minus gerutscht, mit 35,7% Anteil haben die B\u00e4ren nun wieder knapp die Mehrheit.
Der technische Angst und Gier Indikator des S&P 500 ist auf 64% gerutscht (Vorwoche 78% – extreme Gier) und zeigt nunmehr wieder eine vergleichsweise moderate Gier an.
INTERPRETATION
Die Investitionsquote ist aktuell auf einem extrem hohen Niveau. Anleger haben sich bereits in den vergangenen Tagen mit Aktien eingedeckt, und haben dem Ausverkauf wenig entgegenzusetzen. So ist die Intensit\u00e4t des Ausverkaufs erkl\u00e4rbar und deutet nicht unbedingt auf Panik.
Institutionelle Anleger haben letzte Woche auch ihre Short-Spekulationen abgebaut. Auch Shorteindeckungen erfolgen also nicht, ein weiteres Sicherungsnetz im Falle eines Ausverkaufs wie heute existiert also nicht.
Die Investitionsbereitschaft ist hoch. Die aktuellen Kurse werden zwar als Schn\u00e4ppchenkurse betrachtet, doch mangels liquider Mittel erfolgen St\u00fctzungsk\u00e4ufe nur mit niedrigem Volumen.
In der Regel zeigt sich ein so heftiger Stimmungseinbruch, wie wir ihn letzte Woche erlebten, nur kurzfristig als belastend. Die Welt ist heute nicht viel anders als gestern noch. Weitere, gef\u00e4hrlichere Mutationen waren zu bef\u00fcrchten. Die Welt ist heute wesentlich besser darauf vorbereitet als vor anderthalb Jahren. So d\u00fcrften bereits in wenigen Wochen wieder steigende Kurse zu verzeichnen sein.
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