Anhand der Anlegerstimmung mit dem technischen Fundament kann man die aktuelle Situation und m\u00f6gliche Entwicklungsszenarien f\u00fcr die Zukunft ableiten. Diese helfen uns, unsere Anlageentscheidungen fundiert zu treffen und die allgemeine Entwicklung der B\u00f6rse dabei zu ber\u00fccksichtigen. Tiefs lassen sich mit der Sentimentanalyse recht treffend identifizieren und so g\u00fcnstige Einstiegsm\u00f6glichkeiten entdecken.<\/p>\n\n\n\n
Bei der Sentimentanalyse, die ich seit 2006 unter deutschen Anlegern und seit 2014 in Kooperation mit dem Handelsblatt erstelle untersuche ich in der Regel w\u00f6chentlich folgende sowie weitere Faktoren:
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Eine Zusammenfassung der Analyseergebnisse erhalten die Heibel-Ticker PLUS und Standard Leser jeden Freitag abend in Ihr Mailfach. So kann man sich ruhig \u00fcber das Wochenende informieren und die neuen Erkenntnisse bei Anlageentscheidungen f\u00fcr die kommende Woche ber\u00fccksichtigen.<\/p>\n\n\n\n
Die letzte Sentimentumfrage liefert wichtige Hinweise darauf, ob die Korrektur bald enden d\u00fcrfte, oder noch Schlimmeres zu f\u00fcrchten ist. Insbesondere die niedrige Cashquote macht mir Sorgen. Meine Interpretation der Analyse lesen Sie nachfolgend. Die Analyseergebnisse k\u00f6nnen Sie im Detail in Kapitel 03 der aktuellen Heibel-Ticker Ausgabe siehe unten finden.<\/p>\n\n\n\n
Unsere Sentimentindikatoren schlagen aus, viele Werte erreichen Extrembereiche. Die Nerven der Anleger werden so langsam freigelegt, die Polarisierung steigt: Entweder ein Crash, oder aber eine Weihnachtsrallye. Dazwischen scheint es nicht viel Spielraum zu geben.
Die hohe Investitionsquote und der extrem niedrige Cashbestand machen den Aktienmarkt anf\u00e4llig f\u00fcr schlechte Nachrichten. Die derzeit aufgekeimte Hoffnung, Omikron k\u00f6nnte weniger t\u00f6dlich sein als Delta, k\u00f6nnte jederzeit durch die Meldung \u00fcber entsprechende Todesf\u00e4lle zunichte gemacht werden.
Auch schimmert ein wenig Verzweiflung durch die Ank\u00fcndigung des US-Notenbankchefs Jay Powell, er werde das Zur\u00fcckfahren der Anleihek\u00e4ufe beschleunigen. Gerade jetzt, wo Omikron, wenn es auch nicht so t\u00f6dlich sein sollte wie Delta, doch durch die schnelle Ausbreitung erneut die globalen Lieferketten beeintr\u00e4chtigen k\u00f6nnte.
Es ist absehbar, dass auch der Konjunkturaufschwung an Dynamik einb\u00fc\u00dfen wird, wenn der Industrie in den kommenden Monaten erneut wichtige Bauteile fehlen. Doch fehlende Bauteile und Lieferprobleme bei Endprodukten vermindern das Angebot bei gleichbleibender Nachfrage, weiterer Inflationsdruck ist auch bei einer nachlassenden Konjunkturdynamik vorprogrammiert. Es scheint, Jay Powell hat keine andere Wahl, als die Konjunktur mit einer strafferen Geldpolitik zu schw\u00e4chen, um den Inflationsdruck \u00fcberhaupt noch kontrollieren zu k\u00f6nnen.
Auf der anderen Seite ist die Kaufabsicht unter den Anlegern so gro\u00df, dass, wie ein Blick in die Sentiment-Historie zeigt, jegliche R\u00fcckschl\u00e4ge fr\u00fchzeitig gekauft werden und der DAX somit in den kommenden Monaten deutlich st\u00e4rker ansteigen sollte als im historischen Durchschnitt.
Die Frage ist nat\u00fcrlich: Womit sollen die K\u00e4ufe erfolgen, wenn der Cashbestand so gering ist?
Damit ist der DAX sehr anf\u00e4llig f\u00fcr einen erneuten Ausverkauf, der kurz, aber heftig daf\u00fcr sorgen k\u00f6nnte, dass viele Anleger ihre Positionen auf den Markt werfen. Anschlie\u00dfend w\u00e4re der Weg frei f\u00fcr eine Aufholjagd des DAX, und im neuen Jahr w\u00e4ren dann auch wieder neue Rekordst\u00e4nde m\u00f6glich.
Bleiben weitere Hiobsbotschaften hingegen aus, k\u00f6nnte es eine Weile zottelig weiter gehen.
Der Goldpreis ist diese Woche stark eingebrochen (-2%). Die Unterst\u00fctzung bei 1.800 USD\/Oz wurde nach unten durchbrochen, die Stimmung ist parallel zum Preissturz ebenfalls eingebrochen. Aktuell notiert die Gold-Stimmung an der Schwelle zu extremer Niedergeschlagenheit, die Gold-Erwartung hingegen ist moderat bullisch. Das ist zwar konstruktiv f\u00fcr k\u00fcnftig wieder steigende Preise, bedarf jedoch ein wenig extremerer Werte, um eine Handlungsempfehlung abzuleiten.
Der \u00d6lpreiseinbruch, den wir anhand der Sentimentdaten vor sechs Wochen auf den Punkt genau abgeleitet haben, d\u00fcrfte bald enden: Extreme Niedergeschlagenheit gepaart mit einem angesprungenen Zukunftsoptimismus sorgen h\u00e4ufig f\u00fcr einen stabilen Boden, auf dessen Grundlage ein Ausverkauf, wie wir ihn in den vergangenen Wochen gesehen haben, endet.
Die Preisstabilisierung beim Bitcoin hat die Stimmung bereits nach oben schnellen lassen. Der Zukunftsoptimismus ist weiterhin auf einem hohen Niveau. Ein stabiler Boden, auf dessen Grundlage neue Hochs erklommen werden k\u00f6nnten, wurde noch nicht gebildet, dazu verlief die Korrektur zu schnell, bzw. erzeugte zu wenig Angst.<\/p>\n\n\n\n
Die Details der zugrundeliegenden Sentimentanalyse finden Sie unter https:\/\/www.heibel-ticker.de\/heibel_tickers\/1930#ch03<\/a>. Morgen Abend wird die n\u00e4chste Analyse an die Heibel-Ticker Abonnenten verschickt. Sie erfahren darin, wie sich das Anlegersentiment ver\u00e4ndert hat und wie die n\u00e4chsten Entwicklungen am Aktienmarkt aussehen k\u00f6nnen.
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