Wie immer in Zeiten fallender Kurse habe ich auch dieses Mal wieder eine Einkaufsliste mit meinen Wunschkandidaten aufgestellt. Die Liste dient uns stets als Erinnerungsst\u00fctze, wenn wir mal schnell eine Entscheidung treffen wollen. Nat\u00fcrlich ist die Liste offen und kann je nach Ereignissen erg\u00e4nzt werden. Grunds\u00e4tzlich sind wir derzeit f\u00fcr die aktuelle Marktphase gut positioniert. Warum das so ist, lesen Sie ebenfalls nachfolgend.<\/p>\n\n\n\n
Erinnern Sie sich bitte nochmal an die Situation, in der wir uns Mitte Juni befanden: Die Inflationsrate drohte au\u00dfer Kontrolle zu geraten, der \u00d6lpreis sprang zum zweiten Mal binnen weniger Wochen \u00fcber 120 USD\/Fass WTI, Gaslieferungen wurden gedrosselt, zeitweilig gestoppt (Wartung?), heftige K\u00e4mpfe in der Ukraine ohne Hoffnung auf eine L\u00f6sung (das ist auch heute noch so), mehrere Regionen in China gingen in den vollst\u00e4ndigen Lockdown, Unternehmen senkten ihre Prognosen oder zogen sie aufgrund der gro\u00dfen Unsicherheiten vollst\u00e4ndig zur\u00fcck, … es brauchte schon viel Mut, um in dieser Situation investiert zu bleiben. Vielleicht passt der Zeitpunkt, ein paar meiner Wunschkandidaten aufzulisten. Ich m\u00f6chte noch keine Wunschpreise nennen, da ich noch nicht absch\u00e4tzen kann, wie weit uns der R\u00fccksetzer nach unten dr\u00fccken wird. Daher nur mal hier die Liste meine Wunschkandidaten:<\/p>\n\n\n\n Sie sehen, es handelt sich derzeit \u00fcberwiegend um US-Aktien, da ich davon ausgehe, dass der US-Markt auch in den kommenden Monaten besser laufen d\u00fcrfte als der deutsche. Das schlie\u00dft nat\u00fcrlich nicht aus, dass wir auch mal eine Spekulation aus Deutschland aufnehmen. Ich halte Sie in meinem Heibel-Ticker auf dem Laufenden.<\/p>\n\n\n\n Diese Woche habe ich die Gelegenheit zu insgesamt 12 Einzelgespr\u00e4chen mit CEOs aus Deutschland und \u00d6sterreich. Da wird mir sicherlich noch die eine oder andere gute Idee \u00fcber den Weg laufen \ud83d\ude42<\/p>\n\n\n\n
Wir taten das und sind belohnt worden. In den USA fanden die Aktienm\u00e4rkte bereits Mitte Juni ihre Tiefs, hier in Deutschland sorgte die Unsicherheit bez\u00fcglich der Gasversorgung f\u00fcr vier weitere angespannte Wochen, so dass der DAX erst Anfang Juli sein Tief bei 12.400 Punkten erreichte. Seither ging es bis Dienstag dieser Woche um 21% nach oben. Wir haben zun\u00e4chst unliebsame Positionen gegen bessere Aktien getauscht und sp\u00e4ter dann Cash generiert.
Bis Ende Juni (Disney aufstocken) \/ Anfang Juli (Wienerberger nachkaufen) brachten wir unsere Cashposition auf 0. In den ersten Wochen der Erholung tauschen wir BASF gegen Barrick Gold<\/a>, sowie Coterra Energy gegen Cewe. Seither verkauften wir Teile von Paypal, Disney und nun den BVB. Mit 9,4% Cash sind wir f\u00fcr einen R\u00fccksetzer gut ger\u00fcstet. Mit neuen Tiefs rechne ich vorerst nicht.
Inzwischen wissen wir, das die Inflation – zumindest vor\u00fcbergehend – sich abmildert. Die Notenbanken m\u00fcssen daher nicht so stark an der Zinsschraube drehen, dass eine schwere Rezession folgt, vielmehr k\u00f6nnten wir mit einer milden Rezession davon kommen. Die Quartalszahlen der meisten Unternehmen waren \u00fcberraschend gut. Dort, wo die gestiegenen Kosten in den Gewinn schnitten, ist Dank der r\u00fcckl\u00e4ufigen Rohstoffm\u00e4rkte Besserung in Sicht.
Die Entwicklung zeigt, dass die Weltuntergangsszenarien, die vor ein bis zwei Monaten kursierten, \u00fcbertrieben waren. Dennoch sind die Probleme noch nicht gel\u00f6st, und so ist die aktuelle Verschnaufpause, der aktuelle R\u00fccksetzer, mehr als verst\u00e4ndlich.
F\u00fcr die aktuelle Marktphase f\u00fchle ich mich mit einer Investitionsquote von knapp 90% gut ger\u00fcstet. Falls die Verschnaufpause endet, bevor wir nachkaufen k\u00f6nnen, dann ist das in Ordnung. Vielleicht bekommen wir aber auch noch das eine oder andere Schn\u00e4ppchen in den kommenden Wochen angeboten, daf\u00fcr haben wir ein wenig Cash. Aktuell w\u00fcrde ich mich jedoch zur\u00fccklehnen und erst einmal beobachten.<\/p>\n\n\n\nEinkaufsliste<\/h2>\n\n\n\n
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