{"id":6809,"date":"2023-03-21T10:12:10","date_gmt":"2023-03-21T09:12:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.heibel-unplugged.de\/?p=6809"},"modified":"2023-05-10T12:19:15","modified_gmt":"2023-05-10T10:19:15","slug":"eine-dividendenperle-aus-japan","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/eine-dividendenperle-aus-japan\/","title":{"rendered":"Eine Dividendenperle aus Japan"},"content":{"rendered":"\n<p>In unserer aktuellen Heibel-Ticker Ausgabe nehme ich meine Leser mit auf die Suche nach dem besten Dividendentitel aus Japan.<\/p>\n\n\n\n<p>Die Kandidatenliste aus dem Nikkei 225 ist l\u00e4nger als in Deutschland oder den USA. In Japan gibt es eine ganze Reihe attraktiver Dividendenunternehmen, wie meine Auswertung offenlegt. Daher konnte ich meine Kriterien etwas versch\u00e4rfen. Die Wahl fiel auf einen f\u00fcr mich bislang unbekanntes Unternehmen, das wunderbar in unser Dividendenportfolio passt.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Ich habe unser <a href=\"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/heibel_tickers\/2053#ch02\">Dividendenkriterien<\/a> auf den Nikkei 225 angelegt:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Die Dividendenrendite muss in der Vergangenheit und Zukunft \u00fcber 2,5% liegen.<\/li>\n\n\n\n<li>Es darf in den vergangenen 10 Jahren keinen Dividendenr\u00fcckgang gegeben haben.<\/li>\n\n\n\n<li>Mindestens dreimal muss die Dividende angehoben worden sein.<\/li>\n\n\n\n<li>Es sollte zwischen 20% und 90% des Gewinns f\u00fcr die Dividende verwendet werden.<\/li>\n\n\n\n<li>Und die erwartete Gewinnentwicklung sollte in der Zukunft bei \u00fcber 5% liegen.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Vom Nikkei 225 bleiben nach diesen Auswahlkriterien noch immer 38 Unternehmen, die alle Kriterien erf\u00fcllen.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Ich habe daher noch ein wenig weiter selektiert:<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Der Umsatz sollte kontinuierlich wachsen, sowohl in der Vergangenheit als auch in der Zukunft.<\/li>\n\n\n\n<li>Ebenso der Gewinn.<\/li>\n\n\n\n<li>Bei den Dividendenanhebungen bin ich auf 5 gegangen.<\/li>\n\n\n\n<li>Zudem sollte die Free Cashflow Yield f\u00fcr 2023 \u00fcber 3% liegen und f\u00fcr 2026 \u00fcber 5%.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Es verbleiben nun nur noch 8 Unternehmen, die sich qualifizieren. Das ist \u00fcberschaubar.<\/p>\n\n\n\n<p>Es handelt sich um die beiden Brauereien <strong>Asahi <\/strong>(Nr. 1 in Japan) und <strong>Kirin <\/strong>(Nr. 2 in Japan), um die Automobilzulieferer <strong>Denso <\/strong>(weltweit der zweitgr\u00f6\u00dfte Automobilzulieferer nach Bosch und vor Continental) und <strong>Yokohama Rubel <\/strong>(achtgr\u00f6\u00dfte Reifenhersteller der Welt), sowie um <strong>Nitto Denko<\/strong>, ein Spezialchemie-Unternehmen mit einem Fokus auf Klebeb\u00e4nder, Folien und isolierendes F\u00fcllmaterial f\u00fcr spezielle Anwendungen. Au\u00dferdem befinden sich noch <strong>KDDI <\/strong>und <strong>Nippon Telegraph <\/strong>und Telephone (zwei Telekom-Unternehmen) sowie <strong>Shin-Etsu Chemical <\/strong>in der Ergebnisliste.<\/p>\n\n\n\n<p>Wir befinden uns in einer Zeit mit hohen Zinsen und meiner Einsch\u00e4tzung nach wird das auch auf absehbare Zeit so bleiben. Ich rechne nicht damit, dass die Inflation in den kommenden 2-3 Jahren auf 2% gesenkt werden kann. Vielmehr gehe ich von einer l\u00e4ngeren Phase mit Zinsen \u00fcber 4-5% aus. Investitionen sind in solchen Zeiten teuer, da die Finanzierungskosten (Zinssatz) hoch sind. Unternehmen mit einem kontinuierlich hohen Investitionsbedarf (CAPEX) werden es schwerer haben als Unternehmen mit niedrigem CAPEX. Ich habe daher die Liste nach CAPEX der vergangenen f\u00fcnf Jahre sortiert.<\/p>\n\n\n\n<p>Die komplette Analyse gibt es aus Gr\u00fcnden der Fairness exklusive f\u00fcr Heibel-Ticker PLUS Abonnente. Nachfolgend gibt es noch ein paar allgemeine Infos zu unserer neuen Dividendenaktie und unten einen Tipp zum einmaligen Zugang zur Analyse.<\/p>\n\n\n\n<p>Ich muss zugeben, von dem ausgew\u00e4hlten Unternehmen habe ich nie zuvor geh\u00f6rt. Doch auch beim Abgleich den genannten Unternehmen sticht es mit guten Bilanzkennziffern hervor.<\/p>\n\n\n\n<p>Unsere Aktie hat keine Schulden. Die Bewertung ist niedrig, die PEG-Ratio liegt bei nur 0,3. Enterprise Value \/ EBITDA (das bessere KGV) f\u00fcr 2023 steht bei nur 4,4. J\u00e4hrlich sind Investitionen in H\u00f6he von rund 6-7% des Jahresumsatzes erforderlich.<br \/><br \/>Wir haben hier also ein solides Dividendenunternehmen mit moderatem Wachstum. Im Sinne meines Bestrebens, unser Heibel-Ticker Portfolio mit m\u00f6glichst wenigen Titeln m\u00f6glichst breit zu streuen und gleichzeitig auf aktuelle Marktentwicklungen zu achten, passt die Aktie wunderbar in unser Dividendenportfolio.<br \/><br \/>Der Wechselkurs des japanischen Yen zum Euro befindet sich derzeit auf dem h\u00f6chsten Niveau seit der Jahrtausendwende. Nur im Rahmen der gro\u00dfen Finanzkrise schoss der Wechselkurs vor\u00fcbergehend weiter nach oben. Oben hei\u00dft in diesem Zusammenhang: Es mussten mehr Yen f\u00fcr einen Euro bezahlt werden, der Yen ist derzeit also billig.<\/p>\n\n\n\n<p>Es ist eine Dividendenposition, die ich in den kommenden Wochen n\u00e4her beleuchten werde. Es gibt keinen Grund zur Hast beim Kauf der Position. Dennoch hole ich mir eine erste kleine Position ins Portfolio, getreu meinem Lucky Luke Motto: Der Mann, der schneller schie\u00dft als sein eigener Schatten. Erst kaufen, dann analysieren. Sollten sich Haare in der Suppe finden, so werfe ich die Position wieder raus. Doch ich gehe nach wie vor davon aus, dass wir in den kommenden Wochen eher steigende Kurse sehen werden, daher wollte ich schnell sein.<\/p>\n\n\n\n<p>Den <a href=\"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/customer\/new\">Heibel-Ticker PLUS<\/a> gibt es schon ab 15 Euro im Monat. Wer die Analyse komlett einsehen m\u00f6chte, kann einen Monat buchen und erh\u00e4lt zus\u00e4tzlich f\u00fcr einen Monat alle aktuellen PLUS Ausgaben sowie PLUS Updates per Mail. In dieser B\u00f6rsenzeit sind hilfreiche Hintergrundinfos und konkrete Investmentideen wieder viel wert.<\/p>\n\n\n\n<p>take share, Ihr B\u00f6rsenschreibel<br \/><br \/>Stephan Heibel<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>In unserer aktuellen Heibel-Ticker Ausgabe nehme ich meine Leser mit auf die Suche nach dem besten Dividendentitel aus Japan. Die Kandidatenliste aus dem Nikkei 225 ist l\u00e4nger als in Deutschland oder den USA. In Japan gibt es eine ganze Reihe attraktiver Dividendenunternehmen, wie meine Auswertung offenlegt. Daher konnte ich meine Kriterien etwas versch\u00e4rfen. 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