Und die erwartete Gewinnentwicklung sollte in der Zukunft bei \u00fcber 5% liegen.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\nInsgesamt haben sich dadurch 15 schweizer Aktien qualifiziert:<\/strong><\/p>\n\n\n\n\n- Bachem Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- B\u00e2loise Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- DKSH Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- Galenica AG<\/li>\n\n\n\n
- Geberit AG<\/li>\n\n\n\n
- Givaudan SA<\/li>\n\n\n\n
- Holcim Ltd<\/li>\n\n\n\n
- Nestl\u00e9 S.A.<\/li>\n\n\n\n
- ORIOR AG<\/li>\n\n\n\n
- Partners Group Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- Roche Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- SoftwareONE Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- Swiss Life Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- Vetropack Holding AG<\/li>\n\n\n\n
- Zurich Insurance Group AG<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n
Wir machen mal einen Schnelldurchlauf, um die Auswahl auf nur noch wenige, f\u00fcr uns passende Titel einzugrenzen.
Bachem <\/strong>entwickelt und produziert Peptide und Oligonukleotiden f\u00fcr pharmazeutische und biotechnologische Unternehmen. Mit einer j\u00e4hrlichen Investitionsquote (CAPEX) von 25% des Umsatzes erscheint mir das Unternehmen sehr kapitalintensiv. Beliefert werden Forschungseinrichtungen und Unternehmen. Das Bewertungsniveau \u00fcbersteigt jedoch meinen Kompetenzbereich: Bei einem KUV von 14 und einem EV\/EBITDA von 50 m\u00fcsste ich in der Lage sein, die \u00dcberlegenheit der Produkte des Unternehmens zu verstehen. Das tue ich aber nicht. 20% Umsatzwachstum und eine Dividendenrendite von 3,7% liefern ein sch\u00f6nes Bild f\u00fcr ein Dividendenunternehmen. Doch Investitionen tragen stets ein Risiko mit sich und die \u00fcber viele Jahre hohe Investitionsquote des Unternehmens schreckt mich hier zus\u00e4tzlich ab.
B\u00e2loise, Swiss Life & Zurich Insurance<\/strong> sind Versicherungskonzerne. Wir haben bereits mit einer deutschen Versicherung den weltgr\u00f6\u00dften Versicherer im Portfolio, da brauchen wir keine Schweizer Versicherung mehr.
DKSH Holding <\/strong>ist ein stark diversifizierter Schweizer Dienstleistungs- und Handelskonzern mit starken Wurzeln in Asien. Etwa ein Drittel des Umsatzes wird in Thailand erwirtschaftet. Die drei schweizerischen Unternehmensgr\u00fcnder bauten Gesch\u00e4fte in S\u00fcdostasien auf und erhielten ihre Verbindung in die Heimat. So werden Technologien und Produkte mit Schweizer Know-how in Asien gro\u00dfgezogen. F\u00fcr meinen Geschmack ist das Gesch\u00e4ft zu diversifiziert. Es gibt keinen Fokus, den ich bewerten k\u00f6nnte. Grunds\u00e4tzlich wird das Unternehmen solide gef\u00fchrt. Rund 4% Umsatzwachstum bei magerer Gewinnmarge werden mit einem EV\/EBITDA von 10 bewertet. Das ist fair, lacht mich aber nicht an.
Galeria <\/strong>ist ein Betreiber einer Apothekenkette. Dort werden auch komplement\u00e4rmedizinischen Arzneimitteln vermarktet, teilweise aus eigener Produktion. Und teilweise auch f\u00fcr andere Apotheken. K\u00fcrzlich wurde eine strategische Partnerschaft mit der Shop Apotheke geschlossen, Valencia h\u00e4lt 49% an dem Joint Venture. Es handelt sich um einen interessanten Gesch\u00e4ftsbereich. Wir haben jedoch bereits Medios im Portfolio und das Unternehmen m\u00f6chte ich derzeit nicht austauschen.
Geberit <\/strong>ist der weltweit gr\u00f6\u00dfte Hersteller im Sanit\u00e4rbereich, schauen Sie mal auf Ihren WC-Sp\u00fclkasten. Mit 12.000 Mitarbeitern in 50 L\u00e4ndern ist Geberit weltweit t\u00e4tig. 4% Umsatzwachstum und eine Dividendenrendite von 2,5% werden mit einem EV\/EBITDA von 18 bewertet. Allerdings sehe ich hier die Gefahr, dass wir vom Regen in die Traufe fallen, wenn wir Wienerberger aufgrund seiner Zugeh\u00f6rigkeit zur Bauindustrie rauswerfen und nun Geberit daf\u00fcr holen. Immerhin ist Geberit st\u00e4rker bei Renovierungen involviert und dadurch nicht so abh\u00e4ngig von Neubauten, bei denen sich die aktuelle Auftragsschw\u00e4che derzeit \u00fcberwiegend ausspielt.
Givaudan <\/strong>ist der weltweit gro\u00dfe Hersteller von Aromen und Duftstoffen und liefert sowohl an die Lebensmittelindustrie als auch an Parfumhersteller. Damit gelingt eine gute Mischung aus Grundbedarf und Luxus. Das Unternehmen schiebt \u00fcber die H\u00e4lfte eines Jahresumsatzes in Form von Schulden vor sich her. Die Bewertung ist mit einem EV\/EBITDA von 22 recht hoch f\u00fcr das kleine, einstellige Umsatz- und Gewinnwachstum. Die Dividendenrendite betr\u00e4gt 2,5% und wurde in den vergangenen 10 Jahren jedes Jahr angehoben. Ich denke, Givaudan ist einen zweiten Blick wert.
Holcim <\/strong>ist einer der gr\u00f6\u00dften Baustoffproduzenten der Welt und f\u00e4llt daher auch aus der engeren Auswahl.
Nestl\u00e9 <\/strong>ist der weltweit f\u00fchrende Nahrungsmittelhersteller. Unter Anlegern genie\u00dft der Dividendentitel Nestl\u00e9 eine hohe Reputation, da kommt nur noch Warren Buffet mit seiner Berkshire Hathaway heran. Kurz gesagt: Wenn Sie Nestl\u00e9 in Ihr Portfolio holen wollen, haben Sie meinen Segen. Ich wei\u00df nicht, ob wir hier im Heibel-Ticker w\u00f6chentlich auf diesen Titel eingehen wollen. Da gibt es ausreichend andere.
Orior <\/strong>ist ein international t\u00e4tiger Schweizer Nahrungsmittel- und Getr\u00e4nkeproduzent. 70% des Konzernumsatzes werden in der Schweiz erzielt. Fleisch (Albert Spiess), Gem\u00fcse und Fr\u00fcchte (Biotta), Fertiggerichte (Casualfood als To-Go-Genussinseln und Snack Mobile) und vieles mehr werden angeboten. Ich kannte das Unternehmen bislang noch nicht, finde es aber interessant und einen zweiten Blick wert.
Partners Group <\/strong>ist ein Verm\u00f6gensverwalter, dessen Gesch\u00e4ft ich kaum durchleuchten kann, da nicht in b\u00f6rsennotierte Aktien investiert wird, sondern eher im Bereich Private Equity. Um da einen Einblick zu bekommen, m\u00fcsste man w\u00f6chentlich mit dem Management Essen gehen.
Roche <\/strong>ist eines der weltweit innovativsten Pharma-Unternehmen, k\u00e4mpft jedoch derzeit gegen einen auslaufenden Patentschutz bei verschiedenen Medikamenten und sucht nach neuen Wachstumstreibern. Wir haben bereits Eli Lilly und damit bin ich sehr zufrieden.
Software One <\/strong>war zun\u00e4chst ein Wiederverk\u00e4ufer von Softwareprodukten, mauserte sich aber mehr und mehr zum Beratungspartner f\u00fcr Softwareprojekte in den Bereichen Cloud-Migration und Workload-Modernisierung. Das Unternehmen ist im M&A-Markt aktiv (\u00dcbernahmen), daher l\u00e4sst sich die organische Gesch\u00e4ftsentwicklung schwer absch\u00e4tzen. Zuletzt gab es \u00c4nderungen im Vorstand, was zu einem Kursr\u00fcckgang und vielleicht dadurch zum Erreichen unserer Qualifikation f\u00fchrte. Ich w\u00fcrde hier erst einmal das neue Management beobachten wollen, bevor ich das Unternehmen bewerte.
Vetropack <\/strong>habe ich schon seit vielen Jahren auf meinem Zettel, weil eine Freundin von mir dort arbeitet. Der Verpackungsspezialist litt unter dem Krieg in der Ukraine und verlor 10% der Produktionskapazit\u00e4ten. Der Umsatz stieg dennoch um 10% an, da Preiserh\u00f6hungen und Energiezuschl\u00e4ge an Kunden weitergegeben werden konnten. F\u00fcr die kommende Hauptversammlung wird eine Dividende vorgeschlagen, die unter der des Vorjahres liegt. Damit f\u00e4llt Vetropack also in diesem Fr\u00fchjahr schon wieder aus der Liste der qualifizierten Unternehmen raus. Dennoch werde ich das Unternehmen weiter im Auge behalten und in einem Jahr erneut n\u00e4her anschauen, da bis dahin die aktuellen Belastungen durch den Wegfall der Produktion in der Ukraine \u00fcberwunden sein sollten. Derzeit l\u00e4uft das Unternehmen ggfls. auf Kapazit\u00e4tsengp\u00e4sse zu und durch eine geringe Lagerhaltung k\u00f6nnte es sogar zu Lieferengp\u00e4ssen bei Vorprodukten kommen. Normalerweise investiert Vetropack j\u00e4hrlich 10-12% des Jahresumsatzes, 2022 und 2023 werden es 29% und 27% sein. Warten wir erst einmal ab, wie sich die Investitionsobjekte (offensichtlich Ausbau der Produktionskapazit\u00e4t) dann ins Gesch\u00e4ft eingliedern.<\/p>\n\n\n\nShortlist: Givaudan, Orior, Geberit, Nestl\u00e9 und Roche<\/h2>\n\n\n\n
So, das war schon der grobe Ausscheidungswettbewerb: Givaudan und Orior sind einen zweiten Blick wert. Geberit, Nestl\u00e9 und Roche werde ich bei Gelegenheit ebenfalls n\u00e4her anschauen, auch wenn sie derzeit nicht zu meiner ersten Wahl geh\u00f6ren.<\/p>\n\n\n\n
Ich liefere den Heibel-Ticker Mitgliedern als digitaler Portfolio-Assistent zu den Aktien unseren Portfolios regelm\u00e4\u00dfig aktuelle Neuigkeiten und Hintergrundinformationen.<\/p>\n\n\n\n
Wenn Sie sich f\u00fcr weitere Details zu den ausgew\u00e4hlten Aktien interessieren, melden Sie sich bitte zum Heibel-Ticker an<\/a> und Sie erhalten freitags die jeweils aktuelle Ausgabe in Ihr Mailfach.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"15 Dividendentitel gibt es in der Schweiz, die unsere Heibel-Ticker Qualit\u00e4tskriterien erf\u00fcllen. Ich zeige die 15 Titel auf und erstelle eine Short List, eine kurze Liste meiner Favoriten, bei denen sich ein zweiter Blick lohnt. Bereits 5 Dividendenaktien im Portfolio Unser Portfolio enth\u00e4lt f\u00fcnf Dividendentitel: 2x aus Deutschland, die USA und Japan sind jeweils 1x […]<\/p>\n","protected":false},"author":7675,"featured_media":6847,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[944,744],"tags":[6,32,1062,1060,1063,1061,1064,477],"class_list":["post-6846","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-aktienanalyse","category-plus-empfehlung","tag-aktien","tag-dividende","tag-geberit","tag-givaudan","tag-nestle","tag-orior","tag-roche","tag-schweiz"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6846","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7675"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6846"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6846\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":6848,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6846\/revisions\/6848"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6847"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6846"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6846"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6846"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}