{"id":6997,"date":"2023-11-07T09:28:54","date_gmt":"2023-11-07T08:28:54","guid":{"rendered":"https:\/\/www.heibel-unplugged.de\/?p=6997"},"modified":"2023-11-07T09:36:02","modified_gmt":"2023-11-07T08:36:02","slug":"dank-diesem-wahren-grund-koennte-die-korrektur-vorbei-sein","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/dank-diesem-wahren-grund-koennte-die-korrektur-vorbei-sein\/","title":{"rendered":"Dank diesem wahren Grund k\u00f6nnte die Korrektur vorbei sein"},"content":{"rendered":"\n

Nicht die US-Notenbankentscheidung, den Leitzins unver\u00e4ndert zu belassen, hat die Rallye initiiert, nicht die durchwachsenen Zahlen von Apple und auch nicht der heutige US-Arbeitsmarktbericht. Es war das US-Finanzministerium.<\/p>\n\n\n\n

Eine Meldung aus dem Finanzministerium sorgte f\u00fcr einen Run auf lang laufende Anleihen<\/a>. Die Rendite f\u00fcr 10 Jahre laufende US-Staatsanleihen fiel Ende letzter Woche von 4,82% auf 4,49%. Die Preise f\u00fcr lang laufende Staatsanleihen sind binnen zwei Tagen um 7% angestiegen.

Am Anleihemarkt steht am Ende eines Tages eigentlich immer eine Null vor dem Komma der Tagesver\u00e4nderung. Sie wissen ja, der Anleihemarkt ist im Volumen um ein Vielfaches gr\u00f6\u00dfer als der Aktienmarkt. Die Planbarkeit der zu erwartenden R\u00fcckfl\u00fcsse ist f\u00fcr Unternehmen, Versicherungen und Kreditfinanzierer elementar. <\/p>\n\n\n\n

Der Kurs der 20 Jahre laufenden Staatsanleihe hat in den vergangenen zw\u00f6lf Monaten um 19% nachgegeben und damit zu gro\u00dfen Verwerfungen an den Finanzm\u00e4rkten gef\u00fchrt, denn schon das war historisch einmalig. <\/p>\n\n\n\n

Der Kursanstieg um 7% binnen zwei Tagen ist … mindblowing, sagen die Amerikaner.

In den vergangenen Wochen hatte ich Ihnen mehrfach dargelegt, dass die Verzinsung von langfristigen Anleihen h\u00f6her sein muss als die von kurz laufenden Anleihen. Der US-Leitzins steht bei 5,25-5,5%, doch die Rendite der 10 Jahre laufenden Staatsanleihen notierte mit teilweise 5% noch immer nicht hoch genug. <\/p>\n\n\n\n

Die Angst kursierte unter den Anleiheanlegern, dass die Anleiherendite noch deutlich \u00fcber 5,5% steigen m\u00fcsse, vielleicht sogar in Richtung 6%, wenn es weitere Leitzinsanhebungen geben w\u00fcrde, um wieder eine gesunde Zinslandschaft herzustellen.

Doch nun hat es den Anschein, dass das Gleichgewicht auch dadurch hergestellt werden k\u00f6nnte, wenn der Leitzins in absehbarer Zeit gesenkt werden kann!<\/p>\n\n\n\n

Ich gehe in Kapitel 4 unseres aktuellen Heibel-Tickers<\/a> n\u00e4her auf das wichtige Ereignis ein, damit wir besser absch\u00e4tzen k\u00f6nnen, wie tragf\u00e4hig die Rallye ist.<\/p>\n\n\n

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\"bulle\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Und die Rallye k\u00f6nnte Beine haben, denn die Zukunftserwartung unter Anlegern bleibt mit einem Wert von +3,6% sehr positiv. In der Vergangenheit haben Kursspr\u00fcnge am Aktienmarkt h\u00e4ufig zu einem R\u00fcckgang im Optimismus der Anleger gef\u00fchrt. Das war ein Zeichen daf\u00fcr, dass \u00fcberwiegend kurzfristig orientierte Trader am Werk waren. Mit dem nun anhalten positiven Stimmungsumfeld trotz des gro\u00dfen Kurssprungs l\u00e4sst also auch eine Fortsetzung der angelaufenen Rallye hoffen.<\/p>\n\n\n

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\"\"<\/figure>\n<\/div>\n\n\n

Die Bulle\/B\u00e4r-Differenz der US-Privatanleger ist auf -14% gesunken, 50% B\u00e4ren stehen nur 24% Bullen gegen\u00fcber. Dieses Ergebnis finde ich bemerkenswert, da wir daraus schlie\u00dfen m\u00fcssen, dass US-Privatanleger die Rallye weder mitnehmen konnten noch ihr trauen.<\/p>\n\n\n\n

Unser Anlegersentiment verzeichnet die gr\u00f6\u00dfte Stimmungsaufhellung seit der Zulassung des ersten Corona-Impfstoffes vor drei Jahren. Damals folgte eine fulminante Rallye. In Kapitel 3 unseres aktuellen Heibel-Tickers analysiere ich, was wir f\u00fcr die kommenden Wochen erwarten d\u00fcrfen.<\/p>\n\n\n\n

Doch wenngleich am Finanzmarkt vieles besser aussieht als noch vor einer Woche und wenngleich die Stimmungsanalyse ebenfalls weitere Kurssteigerungen erwarten l\u00e4sst, gibt es doch noch ein Haar in der Suppe, siehe Kapitel 4.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Entgegen der allgemeinen Annahme hat nicht die Entscheidung der US-Notenbank \u00fcber den Leitzins, sondern eine \u00fcberraschende Meldung des US-Finanzministeriums die Finanzm\u00e4rkte in Bewegung versetzt. Ein pl\u00f6tzlicher Anstieg der Preise f\u00fcr lang laufende Staatsanleihen und ein gleichzeitiger Renditer\u00fcckgang waren die Treiber hinter der j\u00fcngsten Rallye. Dieses Ph\u00e4nomen, das historische Ausma\u00dfe annahm, deutet auf ein m\u00f6gliches Umdenken in der Zinspolitik hin. Im aktuellen Heibel-Ticker analysieren wir die Auswirkungen dieser Entwicklung auf die Anlegerstimmung und bieten einen Ausblick auf die Zukunftserwartungen im Anleihe- und Aktienmarkt. Bleibt die Rallye best\u00e4ndig oder ist sie nur ein Strohfeuer?<\/p>\n","protected":false},"author":7675,"featured_media":6998,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,3,847],"tags":[1094,21,935,969],"class_list":["post-6997","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-allgemein","category-markteinschatzung","category-sentimentanalyse","tag-finanzministerium","tag-leitzins","tag-notenbanken","tag-schulden"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6997","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7675"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=6997"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6997\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7002,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/6997\/revisions\/7002"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/6998"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=6997"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=6997"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=6997"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}