Die Gespr\u00e4che unter uns Finanzleuten drehen sich in den letzten Tagen immer wieder um unsere Erwartungen f\u00fcr 2024. Einige besonders \u00fcberraschende Erwartungen, die durchaus ihre Berechtigung habe, bespreche ich hier.<\/p>\n\n\n\n
Weihnachten steht vor der T\u00fcr und in diesen Tagen findet kein Gespr\u00e4ch auf dem Flur statt ohne die Frage: „Und, was erwartest Du f\u00fcr 2024?“ Ich werde wieder mit dem Handelsblatt eine Jahresumfrage machen und dann Anfang Januar die Antworten auswerten und zu einer Meinung kommen.
Vorab m\u00f6chte ich Ihnen aber schon mal die Eyecatcher nennen, die Prognosen, mit denen die Gespr\u00e4chspartner alle Augenpaare auf sich ziehen.
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Da ist zum einen der Januar, der ja als guter B\u00f6rsenmonat bekannt ist. Anleger kommen erholt aus den Weihnachtsferien und blicken optimistisch nach vorn. Da wird dann die eine oder andere interessante Aktie ins Portfolio geholt, was in Summe zu einem positiven B\u00f6rsenverlauf f\u00fchrt. Doch dieses Mal k\u00f6nnte es anders sein.
Ich habe nun bereits dreimal geh\u00f6rt, dass der Januar vielleicht besonders schwach ausfallen kann, weil wir die Rallye ja schon hinter uns haben und eine Konsolidierung \u00fcberf\u00e4llig sei.
Hmm, interessante Idee. Doch wenn Sie sich mal einen Mehrjahreschart vom DAX anschauen, dann ist die fulminante Rallye der vergangenen Wochen gar nicht so au\u00dfergew\u00f6hnlich und in der Vergangenheit gingen solche Rallyes, mit kleinen Verschnaufpausen, h\u00e4ufig auch mal noch viel h\u00f6her. Also ein stichhaltiges Argument f\u00fcr eine Korrektur im Januar kann ich nicht sehen, h\u00f6chsten f\u00fcr eine moderate Verschnaufpause.
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Auch diese Erwartung habe ich in den vergangenen Tagen bereits mehrfach geh\u00f6rt: Die Notenbanken \u00fcbertreiben ihre restriktive Zinspolitik und treiben den Zins sowie die Inflationsrate ins Minus. Das Schreckgespenst der Deflation f\u00fchrt laut Lehrbuch zu einer Investitionszur\u00fcckhaltung der Unternehmen, was dann in eine Rezession m\u00fcndet. Doch diesmal k\u00f6nnte es anders sein, es gibt einen Investitionsstau aufgrund der vor kurzem noch deutlich h\u00f6heren Zinsen, der sich sodann entladen k\u00f6nnte und zum Gegenteil, zu einem Wirtschaftsaufschwung f\u00fchren k\u00f6nnte.
Voraussetzung daf\u00fcr w\u00e4re, dass fr\u00fchzeitig absehbar ist, dass die deflation\u00e4re Phase nur vor\u00fcbergehend ist, genau wie die inflation\u00e4re Phase vor\u00fcbergehend war.
Das ist ein Szenario, bei dem der DAX sicherlich nicht nur \u00fcber 17.000, sondern wohl auf \u00fcber 18.000 Punkte sprinten w\u00fcrde. Ziemlich bullisch, oder? Aber realistisch? Warten wir’s ab.
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Im November wird in den USA ein Pr\u00e4sident gew\u00e4hlt. Derzeit f\u00fchrt Donald Trump die Umfragen an. Joe Biden wird kaum mehr eine Chance zugesprochen, h\u00f6chsten parteiintern k\u00f6nnte Nikki Haley Donald Trump noch gef\u00e4hrlich werden. Sie gilt als Kandidatin der Mitte – was nicht schwer ist, wenn Sie sich ihren Gegner Donald Trump anschauen :-).
Der Wahlkampf wird im Januar Fahrt aufnehmen. Sollte Trump sich durchsetzen, so wird dies an den Finanzm\u00e4rkten bullisch gewertet. Trump wird die heimische Wirtschaft st\u00e4rken. Geopolitisch d\u00fcrfte es turbulent unter einer zweiten Amtszeit von Trump werden.
Zum Jahresbeginn wird der Wahlkampf noch wenig Wirkung auf die Aktienm\u00e4rkte entfalten, je n\u00e4her die Wahlen jedoch r\u00fccken und je deutlicher sich ein Sieger fr\u00fchzeitig abzeichnet, desto st\u00e4rker d\u00fcrften die M\u00e4rkte ausschlagen: Sollte Biden vorn liegen, fehlt Z\u00fcndstoff f\u00fcr eine Fortsetzung der Rallye. Sollte Trump vorn liegen, d\u00fcrfte die Rallye weiterlaufen. Sollte sich Haley gegen\u00fcber Trump durchsetzen, d\u00fcrfte es einen Mittelweg geben – sie ist eben die Kandidatin der Mitte, wenngleich auch sie extrem konservativ ist.
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Deutschland steht mit einer der niedrigsten Schuldenquoten im internationalen Vergleich. Das war das Ziel der Schuldenbremse. Aktuell liegen wir bei 65%. Das europ\u00e4ische Ziel liegt bei unter 60%. Frankreich liegt bei 109%, Spanien bei 106% und von Italien wollen wir gar nicht erst reden. Dieses Jahr war extrem arbeitsintensiv f\u00fcr mich. Das \u00fcberraschte die Heibel-Ticker Mitglieder, denn die Heibel-Ticker sind in diesem Jahr h\u00e4ufig k\u00fcrzer ausgefallen. <\/p>\n\n\n\n Wir haben unsere Webseite \u00fcberarbeitet, nicht nur das Design, sondern auch die Struktur. Ich habe mir neue Informationsquellen erschlossen und bin nach einigen schlechten Erfahrungen letztlich bei Bloomberg gelandet. Es ist sehr aufwendig, das Bloomberg-System erst einmal auf unsere Bed\u00fcrfnisse anzupassen. Daran sitze ich seit Mitte Oktober quasi rund um die Uhr :-).<\/p>\n\n\n\n Daher veranstalten wir diesen Dezember keine mittlerweile j\u00e4hrliche Video-Weihnachtsfeier.<\/p>\n\n\n\n Ich bin noch am Arbeiten und die vielen Dinge, die ich gerne zeigen m\u00f6chte, sind noch nicht fertig. Es wird nicht den gro\u00dfen Tag geben, an dem wir alles umstellen, sondern die Neuerungen werden in den kommenden Wochen sukzessive sichtbar werden. Im Januar werde ich dann wieder einen Videocall machen, in dem ich die \u00c4nderungen erkl\u00e4re. Sie d\u00fcrfen gespannt sein \ud83d\ude42<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Finanzm\u00e4rkte 2024: Spannende Entwicklungen stehen bevor. Januar k\u00f6nnte unerwartet schwach starten, Deflationsgefahren und US-Wahlen pr\u00e4gen die Trends. Gold und Bitcoin als sichere H\u00e4fen im Fokus. Intensive Recherchen bringen neue Einsichten f\u00fcr Investoren.<\/p>\n","protected":false},"author":7675,"featured_media":7028,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,1127,744,3,743],"tags":[1106,769,300,417,299,867,1108,1109,1107,487],"class_list":["post-7027","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-allgemein","category-gold","category-ht-plus-mitgliedschaft","category-markteinschatzung","category-ueber-den-heibel-ticker","tag-1106","tag-bitcoin","tag-deflation","tag-gold","tag-inflation","tag-jahresausblick","tag-jahresverlauf","tag-januar","tag-trump","tag-weltwirtschaft"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7027","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7675"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7027"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7027\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7029,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7027\/revisions\/7029"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7028"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7027"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7027"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7027"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
Die Linken argumentieren, dass die Welt \u00fcber unsere Askese lache. Die Rechten argumentieren, dass die EU nur deswegen noch funktioniert, weil wir eine gesunde Bilanz haben.
In den USA liegt die Schuldenquote bei 123%. In Japan bei 220%. Volkswirte deuten auf die Geschichte, in der jedes Land, das deutlich \u00fcber 60% verschuldet war, irgendwann in W\u00e4hrungsturbulenzen geriet.
Um sich gegen das drohende Chaos abzusichern, kaufen viele Anleger heute schon Gold<\/a> und das digitale Gold, den Bitcoin. Im kommenden Jahr steht das „Halving“ beim Bitcoin an. In der Vergangenheit war es um dieses Ereignis herum stets zu gro\u00dfen Kursanstiegen gekommen. Wie schaut’s also aus mit Gold und Bitcoin f\u00fcr 2024?
Wir haben in unserem Portfolio bereits Goldbarre (9%), Barrick Gold (2,5%) und Wheaton Precious Metals (4%), also insgesamt 15,5% im Goldmarkt.
Zum Jahresbeginn hatte ich unsere Bitcoin-Position aus dem Portfolio genommen. Ich hatte damals explizit darauf hingewiesen, dass ich die Position nicht verkaufen w\u00fcrde, sondern einfach aus den Augen nehmen m\u00f6chte, damit ich mich nicht w\u00f6chentlich Ihnen gegen\u00fcber rechtfertigen muss. Seit dieser Entscheidung ist der Bitcoin um 166% angestiegen. Performance die unserem Heibel-Ticker Portfolio fehlt.
Ich kann mir gut vorstellen, dass Gold und Bitcoin im Jahr 2024 weiter nach oben laufen. Fragen Sie mich nicht, wann die Verschuldung der westlichen Welt zu Chaos f\u00fchren wird, doch mit zunehmender Verschuldung sollte der Anteil Ihres Verm\u00f6gens, das Sie in Gold, und vielleicht auch in den Bitcoin legen, ansteigen.
<\/p>\n\n\n\nHeibel-Ticker Intern<\/h2>\n\n\n\n