Microsoft meldete ein starkes erstes Quartal des Gesch\u00e4ftsjahres 2025 (l\u00e4uft bis 30.6.) mit einem Umsatzanstieg um 16% auf 65,56 Mrd. USD, der \u00fcber den Erwartungen lag. Auch der Gewinn pro Aktie stieg um 10% auf 3,30 USD und \u00fcbertraf die Sch\u00e4tzungen. Die Wachstumsimpulse kamen vor allem aus dem Cloud-Gesch\u00e4ft, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach KI-Diensten, die 12 Prozentpunkte zum Azure-Wachstum beitrugen. Trotz dieser Erfolge f\u00fchrte eine verhaltene Umsatzprognose f\u00fcr das kommende Quartal zu einem Kursr\u00fcckgang.<\/p>\n\n\n\n
Die KI-Sparte von Microsoft w\u00e4chst weiterhin stark und soll im kommenden Quartal eine j\u00e4hrliche Umsatzrate von \u00fcber 10 Mrd. USD erreichen. Azure, Microsofts Cloud-Plattform, verzeichnete ein solides Wachstum von 33% und \u00fcbertraf damit die Erwartungen. Der Fortschritt im KI-Bereich spiegelt sich auch im Einsatz von Nvidia\u2019s Blackwell-System zur St\u00e4rkung der KI-Server wider. Zudem wurde die Performance des Microsoft 365 Copilot um das Dreifache verbessert. Immerhin 70% der Fortune-500-Unternehmen setzen Copilot ein.<\/p>\n\n\n\n
Obwohl die k\u00fcnftige Umsatzprognose leicht hinter den Erwartungen zur\u00fcckblieb, bleibt Microsoft als f\u00fchrender Anbieter in den Bereichen Cloud und KI gut positioniert. Microsofts Ums\u00e4tze in allen drei Segmenten \u2014 Produktivit\u00e4t, intelligente Cloud und More Personal Computing \u2014 \u00fcbertrafen jeweils die Erwartungen.<\/p>\n\n\n\n
F\u00fcr das kommende Quartal erwartet Microsoft ein Umsatzwachstum in Azure von 31-32%, was eine leichte Verlangsamung der Wachstumsgeschwindigkeit darstellt, die teilweise auf Kapazit\u00e4tsverlagerungen zur\u00fcckzuf\u00fchren ist. Microsoft plant eine Steigerung der Investitionen in seine Cloud- und KI-Infrastruktur (=Nvidia-GPUs), um die wachsende Nachfrage zu bedienen. Langfristig h\u00e4lt das Unternehmen an seinem Ziel fest, das Wachstum von Azure in der ersten Jahresh\u00e4lfte 2025 zu beschleunigen, da die Verf\u00fcgbarkeit der Kapazit\u00e4ten zunehmen soll.<\/p>\n\n\n\n
Meine Einsch\u00e4tzung: Seit Anfang des Jahres erh\u00f6hte Microsoft wiederholt seine CAPEX, also seine beabsichtigten Investitionen, insbesondere in die KI-Infrastruktur. Das kostet zun\u00e4chst einmal Gewinnmarge und f\u00fchrt erst im zweiten Schritt zu mehr Umsatz und hoffentlich auch Gewinn, doch das muss sich erst noch zeigen. Anleger sind daher vorsichtig und geben der Aktie nur ein EV\/EBITDA von 20, obwohl das erwartete Gewinnwachstum von 11-15% auch eine h\u00f6here Bewertung zulassen w\u00fcrde. Die Aktie brach in Folge dieser Zahlen um 8% ein. Ich w\u00fcrde das als Kaufgelegenheit betrachten.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Microsoft meldet ein starkes erstes Quartal mit 16 % Umsatzwachstum und einer starken Performance in den Bereichen KI und Cloud, die \u00fcber den Erwartungen lagen. Trotz positiver Zahlen fiel die Aktie, da eine vorsichtige Umsatzprognose das n\u00e4chste Quartal belastet. Microsoft bleibt jedoch mit Azure und KI-L\u00f6sungen wie dem Microsoft 365 Copilot f\u00fchrend am Markt und plant weitere Investitionen in die Infrastruktur.<\/p>\n","protected":false},"author":7675,"featured_media":7292,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1,3],"tags":[],"class_list":["post-7291","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-allgemein","category-markteinschatzung"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7291","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/7675"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=7291"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7291\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7293,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/7291\/revisions\/7293"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/7292"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=7291"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=7291"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.heibel-ticker.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=7291"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}