Meta erzielte im dritten Quartal 2024 ein starkes Umsatz- und Gewinnwachstum, das die Erwartungen der Analysten \u00fcbertraf. Der Umsatz stieg um knapp 19% auf 40,59 Mrd. USD, w\u00e4hrend der Gewinn je Aktie auf 6,03 USD anstieg, weit \u00fcber den prognostizierten 4,25 USD. Trotz dieser positiven Entwicklung sank die Aktie nachb\u00f6rslich um 3%, was auf eine leicht unter den Erwartungen liegende t\u00e4gliche Nutzerzahl und eine Erh\u00f6hung der beabsichtigten Investitionen in den Ausbau der KI-Infrastruktur (=Nvidia-GPUs) zur\u00fcckzuf\u00fchren ist. F\u00fcr das vierte Quartal prognostiziert Meta einen Umsatz von 45 bis 48 Mrd. USD.<\/p>\n\n\n\n
Ein zentraler Wachstumsbereich f\u00fcr Meta sind Apps (Facebook, Instagram, Threads, Messenger und WhatsApp), die trotz der verfehlten Nutzerprognose um fast 5% auf 3,29 Mrd. aktive Nutzer wuchs. Zugleich stieg der durchschnittliche Umsatz pro Nutzer um \u00fcber 12% auf 12,29 USD.<\/p>\n\n\n\n
Meta\u2019s Reality Labs, der Bereich f\u00fcr Virtual und Augmented Reality, verzeichnete weiterhin Verluste, die jedoch geringer als erwartet ausfielen. Reality Labs verlor im dritten Quartal 4,4 Mrd. USD, wobei die Quest-Headsets und die Ray-Ban AR-Brillen die zentralen Treiber sind. CEO Mark Zuckerberg l\u00f6ste vor kurzem auf der Meta Connect-Konferenz mit der Pr\u00e4sentation einer neuen Ray-Ban AR-Brille Begeisterung aus. Der operative Cashflow lag deutlich \u00fcber den Erwartungen, ebenso wie die freien Mittel, die teils durch verschobene Investitionen (=nicht ausreichend Nvidia-BPUs verf\u00fcgbar) beg\u00fcnstigt wurden.<\/p>\n\n\n\n
WhatsApp verzeichnete im dritten Quartal ein starkes Wachstum, besonders in den USA. Und Threads, Meta\u00b4s Pendant zu X (ehemals Twitter), erfreut sich wachsender Nutzerzahlen. Zudem berichtete Zuckerberg \u00fcber Fortschritte bei Meta AI, einer KI-Plattform mit \u00fcber 500 Mio. monatlichen Nutzern. Die KI-gest\u00fctzten Feed- und Videoempfehlungen f\u00fchrten zu einer erh\u00f6hten Nutzungsdauer auf Facebook und Instagram. Meta\u2019s generative KI hilft Unternehmen bei der Anzeigenoptimierung, wobei der durchschnittliche Anzeigenpreis um 11% und die Impressionen um 7% stiegen.<\/p>\n\n\n\n
Eines wird bei Meta oft \u00fcbersehen: Bereits seit 2014 forscht Meta intensiv im Bereich der KI und entwickelte ein eigenes Open Source LLM (Large Language Modell) namens Llama. Diese KI hilft bereits bei der Auslieferung von „passenden“ Beitr\u00e4ge auf allen Plattformen, sei es Facebook, Threads oder Instagram. Au\u00dferdem unterst\u00fctzt die KI bei der Erstellung und Platzierung von Anzeigen. Bis Ende des Jahres wird Meta die M\u00f6glichkeit anbieten, Videos vollst\u00e4ndig durch eine KI erstellen zu lassen, um Werbebotschaften besser zu transportieren. Analysten halten es f\u00fcr m\u00f6glich, dass Meta der f\u00fchrende Anbieter von KI-Videos werden kann.<\/p>\n\n\n\n
Sie und ich, liebe Leser, die wir schon lange im Berufsleben sind und uns immun gegen\u00fcber der Verlockung von TikTok und Instagram halten, blicken neugierig auf ChatGPT und Copilot. Doch neben der Berufswelt gibt es noch die Jugend, die sich mit Instagram und TikTok die Zeit vertreibt. In diesem Universum ist Meta die unangefochtene Nummer 1, wenn es um KI geht. Nur so sind die exorbitanten Umsatz- und Gewinnspr\u00fcnge von Meta zu erkl\u00e4ren.
Meine Einsch\u00e4tzung: F\u00fcr erwartete 13% Gewinnwachstum im Jahr 2026 ist das EV\/EBITDA von 16 in meinen Augen viel zu g\u00fcnstig.<\/p>\n\n\n\n