Mit Licht und Schatten pr\u00e4sentiert Eli Lilly die Ergebnisse des dritten Quartals 2024: W\u00e4hrend der Umsatz um 20 % stieg, blieben die Zahlen insgesamt hinter den Erwartungen zur\u00fcck. Verz\u00f6gerungen bei GLP-1-Medikamenten wie Zepbound und Mounjaro sorgten f\u00fcr Schwierigkeiten, doch die langfristige Nachfrage bleibt hoch. Gleichzeitig punktete das Unternehmen mit starken Verkaufszahlen von Verzenios und dem neuen Alzheimer-Medikament Kisunla. Trotz gesenkter Jahresprognose bleibt Eli Lilly zuversichtlich, dass das Portfolio und die Produktionsinvestitionen langfristiges Wachstum sichern werden.<\/p>\n\n\n\n
Eli Lilly meldete ein durchwachsenes drittes Quartal mit entt\u00e4uschenden Ums\u00e4tzen und gesenkter Umsatzprognose f\u00fcr das Gesamtjahr. Der Quartalsumsatz stieg zwar um 20% auf 11,44 Mrd. USD, lag jedoch unter den Erwartungen von 12,11 Mrd. USD, und der bereinigte Gewinn je Aktie fiel mit 1,18 USD unter die prognostizierten 1,47 USD.<\/p>\n\n\n\n
Beide Medikamente, Mounjaro (Diabetes) und Zepbound (Adipositas), verfehlten die Umsatzerwartungen. Dies sei jedoch gem\u00e4\u00df Unternehmensaussage teilweise auf Lagerbest\u00e4nde im zweiten Quartal zur\u00fcckzuf\u00fchren, die im dritten Quartal abgebaut wurden, was die Verk\u00e4ufe dr\u00fcckte. Zudem habe Eli Lilly die Einf\u00fchrung von Zepbound absichtlich verz\u00f6gert, um m\u00f6glichen Engp\u00e4ssen vorzubeugen und eine kontinuierliche Versorgung sicherzustellen. Dennoch stieg der Absatz um 25% im dritten Quartal gegen\u00fcber dem Vorquartal stark an. W\u00e4hrend die GLP-1-Medikamente das Herzst\u00fcck der Wachstumsstrategie bilden, trugen auch andere Produkte wie das Brustkrebsmittel Verzenios (1,37 Mrd. USD Umsatz, +32% gegen\u00fcber dem Vorjahr) und das neue Alzheimer-Medikament Kisunla zum Wachstum bei. Kisunla ist erst k\u00fcrzlich auf den Markt gekommen und Analysten sehen gro\u00dfes Potenzial f\u00fcr das Medikament in den kommenden Jahren. Meine Einsch\u00e4tzung: Die Markteinf\u00fchrung von Zepbound verlief katastrophal. Die Probleme waren absehbar und f\u00fchrten bei Novo Nordisk bereits vor drei Monaten zu einem deutlichen Kursr\u00fcckgang. Eli Lilly w\u00e4hnte sich besser positioniert, doch das war eine Wahnvorstellung.<\/p>\n\n\n\n Beide Unternehmen legen gro\u00dfen Wert auf die Verf\u00fcgbarkeit des Wirkstoffes f\u00fcr die Diabetes-Patienten. Ein eventueller Engpass w\u00fcrde bei in Behandlung befindlichen Diabetes-Patienten schwere Folgen haben. Au\u00dferdem muss auch die Abnehmspritze Zepbound regelm\u00e4\u00dfig angewendet werden, sonst nehmen die \u00fcbergewichtigen Patienten umgehend wieder zu. Also wurden auch in diesem Bereich neue Patienten nur in kontrolliertem Umfang aufgenommen.
Gerade die GLP-1-Medikamente verzeichneten trotz Verz\u00f6gerungen eine starke Nachfrage, die durch Investitionen in die Produktionskapazit\u00e4ten bedient werden soll. Dabei steht das Unternehmen in direkter Konkurrenz zu Novo Nordisk<\/a>, das ebenfalls in die GLP-1-Klasse investiert. Zudem erschweren sogenannte \u201ecompounded\u201d Versionen der Medikamente (Generika), die aufgrund von Engp\u00e4ssen hergestellt werden, das Marktumfeld.
<\/p>\n\n\n\nPipeline-Highlights: Brustkrebs- und Alzheimer-Medikamente st\u00e4rken Wachstum<\/h2>\n\n\n\n
F\u00fcr das vierte Quartal rechnet Eli Lilly nun mit einem Jahresumsatz von 45,4 bis 46 Mrd. USD, was eine Absenkung um 600 Mio. USD bedeutet. Auch die EPS-Prognose wurde nach unten korrigiert. Dennoch bleibt das Unternehmen \u00fcberzeugt, dass die langfristige Nachfrage nach GLP-1-Medikamenten und das Pipeline-Portfolio eine solide Wachstumsbasis bieten.<\/p>\n\n\n\nEli Lilly-Aktie bleibt langfristig attraktiv trotz Wettbewerb und Lieferproblemen<\/h2>\n\n\n\n
Die Nachfrage \u00fcberstieg jedoch das Angebot bei weitem. gleichzeitig bevorrateten viele Zwischenh\u00e4ndler aufgrund der vor einem Jahr schwer verf\u00fcgbaren Medikamente gro\u00dfe Mengen von Zepbound und Mounjaro. Die konservative Planung von Eli Lilly und die vor\u00fcbergehend auf Lager bestellten Medikamente f\u00fchrten dazu, dass die US-Beh\u00f6rde vor\u00fcbergehend Generika zulie\u00df, um die gro\u00dfe Nachfrage zu bedienen. Diese Generika befinden sich nun im Markt und k\u00f6nnen nur mit einer Vorlaufzeit von 6 Monaten wieder entfernt werden.
Eli Lilly erf\u00e4hrt nun das, was Novo Nordisk fr\u00fchzeitig kommunizierte. Beide Aktien leiden unter dem Erfolg ihres Medikaments. Der Patentschutz gilt jedoch, je nach Region, bis 2029 und l\u00e4nger, so dass ich damit rechne, dass die Aktien ihren Aufw\u00e4rtstrend wieder aufnehmen, sobald diese Anfangsturbulenzen \u00fcberwunden sind.<\/p>\n\n\n\nQuartalsreigen: Alphabet, AMD, Microsoft, Meta, Samsung, Linde, Amazon<\/h2>\n\n\n\n