Hallo Herr Heibel,<\/p>\n
in der aktuellen Ausgabe 04 empfiehlt die Wirtschaftswoche ein Roh\u00f6l-Zertifikat, mit dem man ggf. an steigenden Preisen, die irgendwann wieder kommen m\u00fcssen, teilhaben kann. Der Charme dieses Papiers ist, dass Rollverluste vermieden werden. Den Artikel finden Sie weiter unten.<\/p>\n
Was halten Sie von dem Papier? So peu a peu in \u00d6l invetieren ist vielleicht nicht verkehrt. Sollte der \u00d6lpreis unter 30 Dollar rutschen, kann man ja nachkaufen. Dass er unter 20 Dollar rutscht, glaubt selbst ein Pessimist wie ich nicht. Im \u00fcbrigen: Petrobras hat sich seit meinem Einstieg ganz nett entwickelt.<\/p>\n
Viele Gr\u00fc\u00dfe, Edgar aus Erbendorf<\/p>\n
Hier der Artikel aus der Wirtschaftswoche:
\nKurs 61,80 Euro
\nLaufzeit unbegrenzt
\nGeb\u00fchr pro Jahr 1 Prozent
\nISIN DE000AA1HXV8
\nChance\/Risiko 8\/7<\/p>\n
Besserer Schutz gegen Rollverluste<\/p>\n
Anlagezertifikat | Roh\u00f6l \u00bb Um 70 Prozent ist der \u00d6lpreis binnen eines halben Jahres gesunken. Vor allem die schwache Konjunktur d\u00e4mpft die Nachfrage. Zugleich aber drosseln die \u00d6lkonzerne die Produktion und legen Bohrprojekte auf Eis. Sollte sich die Nachfrage im Laufe des Jahres stabilisieren, ist eine schnelle Preiserholung m\u00f6glich.<\/p>\n
Wer mit Zertifikaten auf \u00d6l setzte, hatte bisher ein Problem: Da der Preis an den Terminm\u00e4rkten gemacht wird, beziehen sich Zertifikate auf Futures-(Zukunfts-) Kontrakte und die werden mehrmals im Jahr f\u00e4llig. Wer l\u00e4nger investieren will, rutscht immer wieder in den neuen Future. Dieser Rollvorgang kostet Geld, da die l\u00e4nger laufenden Futures meist teurer sind als die k\u00fcrzeren.<\/p>\n
Einen Ausweg versprechen Zertifikate, bei denen in drei verschiedene Futures investiert wird: In den Kontrakt mit dem h\u00f6chsten Umsatz und in die beiden Futures, bei denen die geringsten Preisaufschl\u00e4ge zu erwarten sind. Nach Berechnungen der Zertifikate-Banken schafft dieses Kombi-Konzept einen Vorsprung gegen\u00fcber der Preiskurve an den Spotm\u00e4rkten, an denen das \u00d6l t\u00e4glich echt gehandelt wird. Auch wenn das keine Garantie f\u00fcr die Zukunft ist, bieten die neuen Papiere im Vergleich zu bisherigen \u00d6lzertifikaten einen besseren Schutz gegen Rollverluste. Die Emittentin, die Royal Bank of Scotland, wird mit Preisen f\u00fcr Kreditversicherungen von 0,94 Prozent als relativ sicher eingestuft…..<\/p>\n
ANTWORT:<\/p>\n
Ich habe gerade einen entt\u00e4uschten Kunden mit folgendem Problem gehabt:<\/p>\n
„Seltsam war, dass der Schein eine Knock-Out Schwelle von 30,xx Euro (Stopp-Los 31,xx) hatte. Vor zwei Tagen wurde pl\u00f6tzlich eine Knock-Out-Schwelle von 38,xx (Stopp-Los 40,xx) angezeigt. Das Anziehen dieser Marken verstehe ich nicht so recht. Nun ja, so habe ich mir eben Finger verbrannt. Trotzdem Dankesch\u00f6n f\u00fcr Ihre M\u00fche der R\u00fcckantwort.“
\n
\nEr hatte mit dem Light Crude Oil MiniFuture (BN2P4C) spekuliert. Meine Vermutung geht in die Richtung, dass eben genau das Rollen zu einem entsprechenden Preissprung f\u00fchrte.<\/p>\n
Grunds\u00e4tzlich finde ich den beschriebenen Ansatz also gut. Ich bin aber derzeit noch etwas verwirrt von der Preisfeststellung beim \u00d6l: War der \u00d6lpreis noch vor wenigen Tagen bei 37 USD\/Fass, so ist von diesem Tiefpunkt nach dem Rollen der Kontrakte nun nichts mehr zu sehen. Laut Onvista (http:\/\/rohstoffe.onvista.de\/snapshot.html?ID_NOTATION=24877952&PERIOD=1#chart) war der \u00d6lpreis im neuen Jahr noch gar nicht unter 40 USD.<\/p>\n
Ich kann noch nicht genau absch\u00e4tzen, ob oder wie sich dieser Umstand auf ein Zertifikat auswirkt bzw. ob das von Ihnen vorgeschlagene Zertifikat tats\u00e4chlich dieses Problem gel\u00f6st hat.<\/p>\n
Ich w\u00fcrde daher erst mal mit einer kleinen „Beobachtungsposition“ einsteigen, um diese Zusammenh\u00e4nge im Laufe der n\u00e4chsten Monate besser zu verstehen. {weiter[40|9]}<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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