![\"\"](\"http:\/\/www.heibel-unplugged.de\/UserFiles\/Image\/hre.jpg\" "\\"\\"")
HRE auf de Weg in den Keller<\/p><\/div>\n
zur HRE f\u00e4llt mir nur folgendes, f\u00fcr mich nicht ganz genau
\nabsch\u00e4tzbares Risiko ein: sie h\u00e4lt 1 Billion Euro an Derivaten.
\nhttp:\/\/www.wirtschaftsblatt.at\/home\/boerse\/binternational\/363018\/
\nindex.do<\/p>\n
W\u00fcrde die HRE ausfallen, so fallen bei den Kontrahenten die
\nPositionen ebenso in sich zusammen, so die bef\u00fcrchtete Kettenreaktion
\nund das w\u00fcrde bei einem Volumen von 1 Billion Euro doch schon
\nziemlich heftig sein, oder?!<\/p>\n
Ein \u00e4hnliches Risiko wird doch in Deutschland auch bei der Deutschen
\nBank gesehen, deren (nicht bilanziertes?!?) Derivatevolumen – soweit
\nich gelesen habe und mich erinnern kann – bei 2,5 Bio. Euro liegt.
\nDie Dt. Bank beteuert aber, dass, wenn man alle Positionen mit
\ngleichen Kontrahenten gegenverrechnet, die Nettoposition bei ca. 135
\n(?) Mrd. Euro steht.<\/p>\n
Was ist an solchen Risikoszenarien zu halten bzw. inwieweit sch\u00e4tzen
\nSie hier bei der HRE das Risiko f\u00fcr das Finanzsystem ein?!<\/p>\n
Sch\u00f6nen Gru\u00df
\nOrtwin aus Frankfurt<\/p>\n
ANTWORT:
\nna, da sind Sie einer der vielen panikmachenden Meldungen aufgesessen, der selbst die Bundesregierung h\u00e4ufig zum Opfer f\u00e4llt. In dem Artikel wird von einer Billionen Euro Nominalwert gesprochen, der Einfluss auf die Liquidit\u00e4tsposition der HRE ist jedoch im schlechtesten Fall nur wenige Prozent davon. Bei Absicherungsgesch\u00e4ften erfolgt am Ende der Laufzeit ein Ausgleich der Preisdifferenz, der Nominalwert jedoch steht hier nicht zur Diskussion. Damit sind das lediglich ein paar Milliarden mehr oder weniger, die bei der HRE durch diese Derivateposition betroffen sind. Bei der Deutschen Bank d\u00fcrfte sich der Sachverhalt \u00e4hnlich darstellen. {weiter[40|9]}<\/p>\n
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