Börsenanalyse: Warum das Hilfspaket nicht ausreicht!

Es scheint, dass zu diesem Zeitpunkt selbst das gigantische Hilfsprogramm in Höhe von 700 Mrd. USD nicht ausreicht, um wieder Vertrauen in das Finanzsystem zu schaffen. Woran liegt’s?

Nun, die US-Notenbank (Ben Bernanke von der Fed) sowie deren verlängerter Arm die New York Fed (Tim Geithner), das US-Finanzministerium (Hank Paulson), sowie die US-Börsenaufsicht (SEC) und der Bankenversicherungsfonds (FDIC) haben ihr Vertrauen verspielt. Mit unzähligen „Notaktionen“ haben sie immer wieder bewiesen, dass sie die Gefahr zu spät erkennen und haben immer wieder Steuergelder für einen kurzfristigen Effekt verpulvert.

Es geht nun darum, das Vertrauen in den US-Finanzmarkt wieder herzustellen. Die Banken müssen sich untereinander vertrauen, sie müssen sicher sein, dass ihr Vertragspartner nächste Woche noch besteht. Sie müssen sicher sein, dass sie ihre Einlagen, ihre Kredite unter allen Umständen auch kurzfristig zurück bekommen können. Doch bei der Reihe an Pleiten, bei der Serie an unbeholfenen „Notaktionen“ durch die US-Administration, da ist dieses Vertrauen nun verloren gegangen.

Und nun kommt Paulson mit einem noch größeren, noch panischer zusammengestellten Not-Hilfspaket? Ich kann die Skepsis der Politiker verstehen, wenngleich ich gleichzeitig sehe, dass es nun zu spät ist, skeptisch zu sein. Der Markt spricht heute eine eindeutige Sprache: Diese Administration ist nicht in der Lage, die Finanzmärkte wieder zum Funktionieren zu bringen.

Erschwerend für die Börse kommt hinzu, dass die Hedgefonds ihr schlechtestes Quartal seit Jahren haben. Kunden ziehen Milliardenbeträge von Hedgefonds ab, die Hedgefonds müssen diese Auszahlungen durch Aktienverkäufe finanzieren, die entsprechenden Aktien werden ausverkauft.

Die Finanzbranche und deren angehangene Branchen werden in den nächsten Wochen tausende Arbeitsplätze streichen. Aber inzwischen weitet sich die Krise aus, es droht eine Konjunkturkrise. Und was das bedeutet ist ebenso klar: Weniger Konsum und weniger Investitionen, daher sind die Gewinnschätzungen der Unternehmen vermutlich allesamt zu hoch.

Ich glaube nicht, dass dieser Ausverkauf allzu bald endet :-({weiter[40|9]}