Nach den Rekordzahlen von Micron wird im Heibel-Ticker-Blog die These diskutiert, dass nach GPU und Speicherchip nun die CPU zum nächsten Engpass der KI-Lieferkette wird - und Intel davon profitieren könnte. Microns Quartalszahlen zeigen mit einem Gewinnsprung von 1.215 Prozent und einer Bruttomarge von 81 Prozent, wie stark die Knappheit bei HBM-Speicherchips die Preise bereits getrieben hat - ein Muster, das sich zuvor schon bei KI-GPUs zeigte und sich entlang der Lieferkette weiterverschiebt. Treiber sind KI-Agenten, die GPU-Ergebnisse ohne menschliche Zwischenschritte verarbeiten und dadurch das Verhältnis von CPU zu GPU von früher rund 1:8 auf nahezu 1:1 annähern. Der Beitrag ordnet zudem ein, warum gerade Intel und nicht ARM oder AMD strukturell profitieren könnte.

Kevin Warsh hat auf seiner ersten Pressekonferenz als neuer Fed-Chef die dot-plots abgelehnt und damit das wichtigste Signalinstrument der Notenbank außer Kraft gesetzt. Der Markt reagierte mit steigenden Zinserhöhungserwartungen – ein bis zwei Erhöhungen bis Jahresende werden inzwischen eingepreist, ein bärisches Signal für Anleihen und Wachstumsaktien. Heibel teilt diese Einschätzung nicht. Der Inflationsdruck geht seiner Analyse zufolge vor allem auf erhöhte Energiepreise zurück, angetrieben durch die geopolitische Lage am Persischen Golf und die Bedrohung der Straße von Hormus. Ein Angebotsschock dieser Art ist reversibel: Öffnet sich die Meeresenge wieder, fällt der Ölpreis, und der Inflationsdruck löst sich auf. Warsh hätte in diesem Szenario keinen Grund zur Zinserhöhung – im Gegenteil wäre der Weg zu Senkungen frei.

Am 12. Juni 2026 erzwang die US-Regierung mit einer Exportkontrolldirektive die vollständige Abschaltung von Anthropics KI-Modellen Fable 5 und Mythos 5 – weltweit, für alle Nutzer. Die offizielle Begründung: ein Jailbreak habe die Sicherheitsarchitektur durchbrochen. Anthropic widerspricht und beschreibt den Vorfall als engen Spezialfall ohne universelle Gefahr. Hinter der 90-Minuten-Frist steckt ein tieferer Konflikt: der Streit um die Kontrolle über künstliche Intelligenz. Das Pentagon hatte Anthropic bereits im Februar 2026 als Supply-Chain-Risiko eingestuft, nachdem das Unternehmen sich geweigert hatte, seine Modelle für Massenüberwachung und autonome Waffensysteme freizugeben. Die Abschaltung war kein Sicherheitsakt, sondern ein Hebel im Machtkampf zwischen privater KI-Entwicklung und staatlichem Kontrollanspruch.

Der SpaceX-Börsengang am 12. Juni 2026 war der größte in der Börsengeschichte: 75 Milliarden Dollar flossen in neue Aktien. Dieses Kapital kam aus bestehenden Portfolios — wer SpaceX zeichnen wollte, musste vorher verkaufen. Die Kursverluste bei Nvidia, Apple und Microsoft waren kein Stimmungseinbruch, sondern Ergebnis eines konzentrierten Kapitalabzugs. Hinzu kamen Alphabet mit 85 Milliarden und Oracle mit 20 Milliarden an neuen Aktien — über 185 Milliarden Dollar in wenigen Wochen. Die Fed beließ am 17. Juni den Leitzins bei 3,50 bis 3,75 Prozent, doch der Dot Plot zeigt eine gespaltene Lage: 9 von 18 Mitgliedern votieren für eine Zinsanhebung. Die Gesamtinflation von 4,2 Prozent im Mai geht zu einem Großteil auf einen Energiepreisanstieg von 23,5 Prozent zurück, die Kernrate lag bei 2,9 Prozent.