In unserem Sektorrotations-Beitrag veröffentlichen wir fortlaufend relevante Updates zu Entwicklungen und Bewegungen am Aktienmarkt, die für Privatanleger wichtig sind.
Welche Sektoren gewinnen gerade an Momentum? Wo verschieben sich Kapitalströme zwischen Wachstums- und Value-Aktien? Wie wirken sich Sentiment-Änderungen auf verschiedene Branchen aus?
Unsere Analysen helfen Privatanlegern, Rotationsphasen zu erkennen, ihre Portfolios entsprechend anzupassen und strategische Entscheidungen zu treffen. Erfahren Sie, wann Umschichtungen zwischen Tech, Finanzen, Industrie oder defensiven Werten sinnvoll sind und welche Indikatoren auf bevorstehende Marktbewegungen hindeuten. Bleiben Sie informiert über aktuelle Sektorverschiebungen und nutzen Sie diese Erkenntnisse für Ihre Anlagestrategie.
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In der vergangenen Woche sind auffällig viele günstig bewertete Nebenwerte angesprungen. PVA Tepla legte allein um 18 % zu, auch Medios und Puma konnten deutlich zulegen. Lange galten diese Aktien als „träge“ – nun rücken sie in den Fokus von Anlegern, die nach neuen Chancen für 2026 suchen.
Das frische Kapital dafür holen sie sich bei den großen Gewinnern der letzten Monate: Nvidia verlor in den vergangenen zehn Tagen 4 %, Dell sogar 6 %. Zwar lagen die Quartalszahlen über den Erwartungen, doch sie waren nicht stark genug, um neue Begeisterung zu entfachen. Nach den heftigen Anstiegen zuvor sind Gewinnmitnahmen daher nichts Überraschendes.
Doch handelt es sich um eine Trendwende? Meiner Einschätzung nach nicht. Es ist eine vorübergehende Rotation.
Bis Jahresende bleibe ich bullisch für die Aktienmärkte, auch wenn im traditionell schwachen September Rücksetzer möglich sind. US-Präsident Trump achtet genau auf den Dow Jones als Barometer seiner Politik und dürfte im Zweifel schnell gegensteuern.
Gerade wenn die Rotation nur vorübergehend ist, kann es sinnvoll sein, erzielte Gewinne bei Nebenwerten rechtzeitig zu sichern – bevor sie wieder verloren gehen.
Als Privatanleger-Gemeinschaft beobachten wir solche Bewegungen kontinuierlich und richten unser Portfolio entsprechend aus und optimieren es.
Die Sentimentanalyse in Kapitel 03 meiner Börsenbrief Ausgabe von letzter Woche gibt weiterhin Rätsel auf, doch ich habe einen Erklärungsansatz gefunden: Aufgrund der Rotation von einer zur anderen Aktiengruppe gibt es widersprüchliche Stimmungen bei Anlegern… je nachdem, in welche Aktiengruppe Sie investieren.
Sie sehen nachfolgend Auszüge der Auswertung sowie meiner Interpretation. Die vollständigen Ergebnisse und meine komplette Interpretation finden Sie (kostenfrei zugänglich) unter: https://heibel-ticker.de/heibel_tickers/1785#ch03
Trotz des Schwächeanfalls zum Ende der Woche hin konnte der DAX ein Wochenplus von 2% halten. Neue Allzeithochs sind in Reichweite, obwohl die wirtschaftlichen Folgen der Corona-Pandemie noch immer nicht wirklich beziffert werden können und obwohl die zweite Welle anrollt. An der Börse schaut man eben 6-9 Monate in die Zukunft, hört man auf dem Parkett. Und im nächsten Frühjahr wird Corona zumindest für die Wirtschaft keine Belastung mehr sein, sind viele Anleger überzeugt.
Und so ist die Stimmung unter den Anlegern angesprungen (1,5). Es herrscht gute Laune ohne Überschwänglichkeit. Die Verunsicherung der Vorwoche ist einer neutralen Haltung (0,0) gewichen.
Für die Zukunft heißt das jedoch nichts Gutes, fürchten unsere Umfrageteilnehmer, die der obigen Börsenweisheit nicht trauen: Aktienmarktbewertungen auf einem Niveau, als hätte es Corona nie gegeben, erscheinen vielen Anlegern als nicht vernünftig. Die exorbitanten Kurssprünge in einigen wenigen Aktien tun das Übrige, um Zukunftsskepsis zu erzeugen. Pessimismus (-0,5) macht sich breit.
Daher möchte auch kaum jemand noch investieren, die Investitionsbereitschaft ist auf -0,1 gesunken. Das ist mehr oder weniger ausgeglichen, denn auch verkaufen möchte niemand. Was, wenn die zweite Welle aus wirtschaftlicher Sicht zu einem non-event schrumpft und die Aktienmärkte auf neue Hochs stürmen? Das möchte niemand verpassen. So fehlt auch der Mut, Gewinne mitzunehmen. Denn schon einmal mussten viele Anleger schmerzhaft zuschauen, wie der DAX nach dem Corona-Crash seine 35% Verlust aufholte, ohne Privatanleger daran teilhaben zu lassen.
In Kapitel 03 finden Sie weitere Ergebnisse zu den Bereichen
Hatte ich vor zwei Wochen noch die Neutralität der Anleger in den Vordergrund gestellt, so zeigte sich letzte Woche eine zunehmende Polarisierung. So richtig schlau werde ich aus einzelnen Sentimentpunkten noch nicht, doch wenn Sie einen Schritt zurückgehen und mit den Augen knistern, dann erkennen Sie doch eine leicht bullische Stimmung. Man sichert sich zwar ab, doch eigentlich ist man für steigende Kurse positioniert.
Ich kenne das. Ich kenne diese Situation. Wer jetzt Aktien verkauft, der wird das morgen schon bereuen, wenn die Aktie dann weiter in die Höhe klettert. Es ist schwer, in dieser Marktphase Gewinne mitzunehmen. Doch es ist erforderlich.
Verkaufen Sie einen Wert, der in den vergangenen Monaten gut gelaufen ist, und warten Sie auf schwache Tage, um eine andere Aktie einzusammeln, deren Zeit jetzt kommen könnte. Der Verkauf ist nicht das Statement, das Sie jetzt hier und heute das Top für den DAX ausrufen, sondern der Verkauf einer Aktie ist die Belohnung der richtigen Kaufentscheidung vor einigen Wochen oder Monaten. Kaufen Sie sich was Schönes vom Gewinn und suchen Sie mit dem Rest die nächste attraktive Chance.
So würde ich die teils widersprüchlichen Signale der Sentiment-Analyse als Bestätigung der laufenden Rotation betrachten. Details zu meiner Interpretation siehe Kapitel 03 unter https://heibel-ticker.de/heibel_tickers/1785#ch03.
Sie erhalten die wöchentlichen Umfrage Ergebnisse als Grafiken nebst schriftlicher Auswertung, wenn Sie an der wöchentlichen animusX Investoren Sentiment Umfrage teilnehmen: https://www.animusx.de/
Es mehren sich die Warnsignale der Sentiment-Analyse: Überhitzung an verschiedenen Stellen wird sichtbar. Die Rallye kann so noch ein paar Tage, vielleicht sogar ein bis zwei Wochen weitergehen. Doch nach 7 Wochen mit steigenden Kursen sind wir nun einem zumindest zwischenzeitlichen Ende näher als dem Anfang. Wir hatten unsere Wunschliste angepasst und bereits ein paar „vergessene Perlen“ eingesammelt. Der DAX lief etwas nach unten aber unser Depot hat dazugewonnen.
Wer jetzt noch nicht investiert ist, der sollte jetzt nicht überhastet den Kursen hinterherlaufen, sondern eher noch ein wenig warten. Vor einer Woche hatte ich es angekündigt und nun ist es eingetreten: Kapital ist von konjunktursensiblen Aktien hin zu Wachstumsunternehmen gewechselt. Entsprechend hat sich auch die Stimmung eingetrübt. Ein paar Tage noch, würde ich sagen, dann würde eine negative Meldung, beispielsweise ein negativer Kommentar Donald Trumps über den Verlauf der Verhandlungen mit China, zu einem deutlicheren Rücksetzer am Aktienmarkt führen.
Es werden sich neue Chancen zum Einstieg bieten. Es ist jetzt Vorsicht geboten. Ich habe Details in den Kapiteln 02 und 03 des kostenlosen Teils meiner Ausgabe #46 aufgeführt: https://www.heibel-ticker.de/heibel_tickers/1682
Seit 1998 verfolge ich mit Begeisterung die US- und europäischen Aktienmärkte. Ich schreibe nun wöchentlich für mehr als 25.000 Mitglieder über die Hintergründe des Aktienmarktes und die Ursachen von Kursbewegungen. Heibel-Ticker Mitglieder schätzen meinen neutralen, simplen und unterhaltsamen Stil. Als Privatanleger nutzen sie meine Einschätzungen und Anlageideen, um ihr Portfolio unabhängig zu optimieren.
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