Leserfragen (April 2023)

#Verbio -140% in 6 Monaten

Lieber Herr Heibel,

aufgrund meiner "extrem ökologisch ausgerichteten Gesinnung" bin ich Aktionär bei Verbio. Zunächst hatte ich allen Grund zu glauben, dass ich auf den richtigen Dampfer aufgesprungen bin, aber inzwischen hat er offenbar ein Leck und ich befinde mich mit meiner Kabine bereits auf dem Niveau des Wasserspiegels. Soll ich mir ein Rettungsboot sichern oder darauf vertrauen, dass die Pumpen das Problem lösen?

Verbio stellt Biotreibstoff her und da ich mich -- wie Sie wissen - über einen 911er freuen darf, der in der Vorstellung von Porsche auch noch über 2035 hinaus als Verbrenner mit CO2-freiem Auspuff gebaut werden darf, wäre doch - nicht nur für mich, sondern für unseren Globus - das die Rettung vor dem Verglühen. Weshalb begreift das niemand?

In der Erwartung auf einen neuen und wie immer interessanten Heibel-Ticker sende ich Ihnen meine besten Ostergrüße

Claus Thomas Rinneberg

Verbio hat unterschiedliche Einnahmequellen. Zum einen natürlich der Biosprit, den Verbio sowohl aus Getreide als auch aus Bioreststoffen herstellt. Beides ist nicht unbegrenzt verfügbar: Sie kennen die Diskussion um „Tank oder Teller“ beim Getreide. Und auch die Bioreststoffe werden heute zu einem großen Teil in der Tierindustrie verfüttert. Die Produktion des Biotreibstoffs kann also nicht beliebig in die Höhe gefahren werden.

Zudem wird Biokraftstoff den herkömmlichen Treibstoffen Benzin und Diesel in vorgeschriebener Menge beigemischt. Wenn nun aber künftig Elektroautos das Straßenbild dominieren, wird weniger Diesel und Benzin verbraucht und somit auch weniger E10, also Biotreibstoff.

… aber es gibt doch einen Energienotstand in Deutschland? Mag sein, aber der Biotreibstoff lässt sich eben nicht auf Knopfdruck vervielfachen. Der Wunsch, damit unsere Energiekrise zu lösen, bleibt ein Wunsch. Mit einem KGV 2023e von 16 und einer Dividendenrendite von 0,6% ist die Aktie von Verbio mMn fair.

Für das laufende Jahr wird ein Umsatzrückgang von 7% befürchtet, der Gewinn wird Analystenschätzungen zufolge um 40% einbrechen. 17% des Jahresumsatzes werden im laufenden Jahr investiert. Das ist eine gigantische Investition, die sich erst über Jahre auszahlen wird … wenn die Märkte sich entwickeln wie von Verbio erwartet. Dieses Risiko wird derzeit mit einem Bewertungsabschlag beantwortet.

Verbio ist immer schon für große Kursschwankungen bekannt. Über die Zeit gehe ich davon aus, dass Verbio seinen Umsatz steigern und die Gewinnmarge konstant halten wird. Derzeit pendelt die Gewinnmarge (EBITDA) um 17-18%. Es liegt also eher an Ihren Nerven und Ihrem Zeithorizont, ob Sie dabei bleiben sollten, oder aber die Reißleine ziehen.

#Wachstumsaktien und Gold-Zertifikate

Sehr geehrter Herr Heibel,

danke für Ihre Nachricht.

Ich halte den Ticker für eine wirklich sehr gute Publikation !

Aber man muss natürlich Zeit und Lust haben sich mit dem Geschehen zu befassen.
Letzlich möchte ich aber nicht mehr als 1 oder 2 Anpassungen pro Jahr an meinem Depot vornehmen.
Demnach ist es mir zuviel hin und her, und wie man z.B. beim Bitcoin sieht, hat man auch manchmal echtes Pech beim Timing.
Ich würde Sie gerne ab und zu konsultieren, aber eben nicht wöchentlich.
Meine Strategie wird sein langfristig in Aktien mit hoher Dividende aus Energie, Landwirtschaft, Medizin, Nahrungsmittel, Wasseraufbereitung, Rohstoffen und Edelmetallen zu invstieren und nur etwas anzupassen, wenn der Trend nicht mehr stimmt. Bisher hat mir das dieses Jahr um die 10% Gewinn beschert.
Gerne würde ich mein Depot auch mit Ihnen durchgehen, vielleicht wäre das auch für andere Leser interessant.

Ich hätte auch eine Frage zu zwei Goldprodukten:
Eines ist Euwax Gold 2 und das andere ein Goldtoken von Perth Mint.
Es sind zwar sehr unterschiedliche Konstruktionen, aber beide verbindet, dass man ein Anrecht auf Auslieferung von physichem Gold hat.
Und es gibt in beiden Fällen keine laufenden Kosten, was mich schon eher etwas skeptisch macht.
Wie verdienen diese ihr dann Geld?
Für wie sicher halten sie diese Produkte z.B. im Vergleich zu Xetra Gold, das Sie ja empfehlen?
Halten sie einen Token für sicherer als ein Zertifikat?
Oder ist das nur eine Modeerscheinung in Zeiten von Krypto Token anstatt Zertifikate auszugeben?

https://www.perthmint.com/invest/goldpass/perth-mint-gold-token-pmgt

Vielen Dank

Beste Grüsse

Bernard aus Neuhausen

Vielen Dank für das nette Schreiben.

Beim Bitcoin hatte ich kein Pech, ich habe mich dem Druck so ziemlich aller in meinem Umfeld widerwillig in einer Form gebeugt, die mir die Bitcoins bewahrt: "Stephen, Du machst Dir mit dem Bitcoin Deine Reputation kaputt“ hörte ich irgendwann fast täglich, auch von einigen Kunden. Daraufhin habe ich meinen Kunden empfohlen, den Bitcoin aus den Augen zu nehmen, nicht aber zu verkaufen. Wir haben den Bitcoin auf eine Hardwallet übertragen und aus dem Heibel-Ticker Portfolio genommen, nicht aber verkauft :-).

Zu Ihrem Wunsch nach wenigen Titeln, die man über Jahre halten kann: Immerhin bin ich seit Jahren überzeugt von Nvidia, Apple und auch Meta. Aber ins Depot haben es diese Titel stets nur vorübergehend (Apple immerhin 16 Jahre) geschafft. Ich feile noch an einer Strategie, die es mir ermöglicht, solche Titel auch in schweren Zeiten im Portfolio zu behalten.

Euwax Gold 2 (EWG2LD) ist genau wie Euwax Gold (EWG0LD) ein gutes Produkt: Die Auslieferung wird angeboten, damit wird das Zertifikat steuerlich genau wie Goldbarren behandelt und Sie haben als Kunde die Gewissheit, dass Ihr Gold auch physisch vorhanden ist. Woran verdient die Euwax? Nun, die Stuttgarter Börse hofft natürlich, dass Sie den Kauf über ihre Börse abwickeln, daher verdienen sie an den Transaktionsgebühren.

Der Gold Token war wohl bislang nur eine Modeerscheinung, denn auf der Seite, die Sie mir nennen, steht "The Perth Mint Gold Token (PMGT) is being discontinued.“ Neben der Lagerung des physischen Goldes muss bei diesem Konstrukt auch noch die Token-IT bezahlt werden. Da die Gebühren für Transaktionen in der Kryptowelt deutlich niedriger sind als in der Euro- und US-Dollarwelt, lassen sich mit einem solchen Konstrukt also schwerer ein paar Cent je Transaktion abschneiden. Ich kann daher nur vermuten, dass sich dieses Geschäft nicht wirklich gelohnt hat und in einem Umfeld schrumpfender Volumina, wie es in der Kryptowelt im Jahr 2022 zu sehen war, dann ein teures Abenteuer wird.

#Unterschied Festgeld vs. Bundesanleihe

Lieber Herr Heibel,

was wäre bei 2,4 und mehr Prozent für Tagesgeld der Sinn von der "Bundesanleihe mit einer Rendite von 2,7% nach Gebühren und einer Laufzeit von nur wenigen Monaten"?

Liebe Grüße

Peter aus Düsseldorf

Tagesgeld leihen Sie der Bank, die dieses in die eigenen Bücher nimmt. Im Insolvenzfall fällt Ihr Tagesgeld in die Insolvenymasse und Sie bekommen nur einen Bruchteil zurück. Bundesanleihen werden bei der Bank als Sondervermögen des Kunden geführt. Die Bundesanleihe bleibt Ihr Eigentum und fällt nicht in die Insolvenzmasse.

RÜCKMELDUNG
Lieber Herr Heibel

Danke für die Entfernung der Augenbinde. 😂 Sie haben natürlich vollkommen Recht.

Ein schönes Wochenende, Peter